E-kniha: Spořit nebo investovat? – Josef Janda

Spořit

nebo

investovat?

Josef Janda

jak dosáhnout očekávaných cílů

názorné příklady a grafy

poradíme si bez pomoci fi nančních poradců

srovnání výhod i nevýhod

varianty zhodnocení fi nančních prostředků

nabídka spořicích a investičních produktů

SPOŘIT NEBO INVESTOVAT?

Josef Janda

Kniha „Spořit nebo investovat?“

je vhodná pro všechny, kteří

se chtějí zorientovat v nabídce

spořicích a investičních produk

tů a sestavit si vlastní finanční

portfolio bez pomoci finančních

poradců. Ve čtivé podobě jsou

popsány informace o běžně do

stupných spořicích a investič

ních produktech, které si může

te sjednat na pobočkách bank,

družstevních záložen nebo po

jišt ́oven. Ty jsou navíc doplněny

řadou ilustrativních příkladů.

Čtenář se tak dozví, kdy je lepší

„pouze“ spořit a kdy naopak in

vestovat. Nechybí názorné ukáz

ky a popsání silných a slabých

stránek jednotlivých finančních

produktů. Kniha by měla sloužit

každému, kdo potřebuje základ

ní výklad k jednotlivým finanč

ním produktům a souvislostem

mezi nimi. Po přečtení získáte

hlubší pohled do osobních a ro

dinných financí. Kniha je skvě

lým výukovým materiálem pro

širokou čtenářskou obec.

Novinky nakladatelství

GRADA Publishing

Finanční

matematika

pro každého

příklady

+ CD-ROM

Jarmila Radová

a kolektiv

2. přepracované vydání

praktické řešené i neřešené

příklady s výsledky

přiložené CD se vzorci v Excelu

a řešením vybraných příkladů

výborná cvičebnice pro

studenty středních a vysokých škol

vhodný doplněk publikace

Finanční matematika pro každého

inanceinancef

CD

ROM

Grada Publishing, a.s.,

U Průhonu 22, 170 00 Praha 7

tel.: +420 234 264 401, fax: +420 234 264 400

e-mail: obchod@grada.cz

www.grada.cz

inanceinance

f

Spořit

nebo

investovat?

inanceinance

f

Josef Janda

GRADA Publishing

Edice Finance pro každého Josef Janda Spořit nebo investovat? Vydala GRADA Publishing, a.s. U Průhonu 22, Praha 7, jako svou 4541. publikaci Foto na obálce allphoto.cz Realizace obálky Jan Dvořák Sazba Antonín Plicka Odpovědná redaktorka Ing. Michaela Průšová Počet stran 168 První vydání, Praha 2011 Vytiskly Tiskárny Havlíčkův Brod, a.s. _____________________________________ © GRADA Publishing, a.s., 2011 ISBN 978-80-247-3670-9 (tištěná verze) ISBN 978-80-247-7166-3 (elektronická verze ve formátu PDF) ISBN 978-80-247-7167-0 (elektronická verze ve formátu EPUB) GRADA Publishing: tel.: 234 264 401, fax 234 264 400, www.grada.cz

Upozornění pro čtenáře a uživatele této knihy

Všechna práva vyhrazena. Žádná část této tištěné či elektronické knihy nesmí

být reprodukována a šířena v papírové, elektronické či jiné podobě bez před

chozího písemného souhlasu nakladatele. Neoprávněné užití této knihy bude

trestně stíháno.

Obsah

Úvod 11

1. Základní pojmy 17 1.1 Finanční instituce 17 1.1.1 Seznam finančních institucí 17

Banky 17

Družstevní záložny 18

Finančně poradenské společnosti 18

Investiční společnosti 19

Penzijní fondy 19

Pojišťovny 19

Stavební spořitelny 19

Zdravotní pojišťovny 20

Obchodníci s cennými papíry 20

Profesní asociace 20

Finanční skupiny 21 1.2 Poradci 21 1.2.1 Rozdělení poradců 21

Kde se lze s jednotlivými poradci setkat 22

Bankovní poradce 22

Hypoteční poradce, hypoteční makléř 22

Finanční poradce 22

Investiční 23

Pojišťovací 23

Úvěroví 24

Firemní 24

Makléři, zprostředkovatelé, prodejci 24

Bouchači 24

1.2.2 Mít či nemít poradce? 25 1.2.3 Zaměstnanec vs OSVČ 25 1.2.4 Provizní systém 25

Provize za finanční produkty 26

1.2.5 Jak poznat dobrého poradce 28 1.2.6 Mediální testy 29 1.2.7 Hitparáda špatného poradce 30 1.3 Rozpočet 31 1.3.1 Příjmy a výdaje 31 1.3.2 Přehled majetku 33 1.3.3 Zbytné a zbytečné výdaje 34 1.3.4 Úsporný plán Felixe Mužného 35 1.4 Pojištění vkladů 36 1.4.1 Pojistné limity 36 1.4.2 Pojištěné vklady 36 1.4.3 Nepojištěné vklady 37

1.4.4 Vklady vedené v pobočkách zahraničních bank 37

1.4.5 Jak postupovat při nároku na výplatu náhrady 37

1.4.6 Fond pojištění vkladů 38

1.4.7 Příklady 38

1.5 Inflace 39

1.5.1 Složení spotřebního koše 40

1.6 Úroky 41

1.6.1 Jednoduché úročení 41

1.6.2 Složené úročení 42 1.6.3 Kombinované úročení 42 1.7 Procento a procentní bod 43 1.8 Návratnost investic 44 1.8.1 Návratnost investice 44 1.8.2 Jak na výpočet návratnosti investice (ROI) 44 1.8.3 Výnosnost investice 45 1.9 Pravidlo 72 46 1.10 Spořit nebo investovat? 46 1.10.1 Zachování hodnoty jistiny 47

Krátkodobý horizont 48

Střednědobý horizont 48

Dlouhodobý horizont 49

Superdlouhý horizont 49 1.10.2 Zvyšování hodnoty peněz 50 2. Spoření 51 2.1 Spoření a spořicí produkty 51 2.1.1 Spořicí účty 52

Význam spořicího účtu 52

Zřízení spořicího účtu 53

Není účet jako účet 53

Single spořicí účty 53

Funkce auto-sweep 54

Úroková sazba 54

Pásmové úročení 55

Výpovědní lhůty 59 2.1.2 Termínované vklady 59

Klíčové faktory pro sjednání termínovaného vkladu 59

Revolvingový termínovaný vklad 60

Úročení termínovaných vkladů 60

Modifikace termínovaných vkladů 61

Prémiové vklady 63

Garantované vklady 63

Shrnutí 63 2.1.3 Stavební spoření 64

Podmínky nutné pro získání státní podpory 64

Není podpora jako podpora 65

Pojištění vkladů 65

Zdanění vkladů 65

Cílová částka 66

Výhody stavebního spoření 66

Nevýhoda stavebního spoření 67

Kde stavební spoření sjednat 67

Přehled stavebních spořitelen 67

2.1.4 Penzijní připojištění 67

Spořicí fáze 68

Penzijní připojištění a penzijní fond 68

Připisované výnosy 68

Státní příspěvek 68

Snížení daňového základu 69

Příspěvky placené zaměstnavatelem 69

Investiční portfolio penzijního fondu 70

Penzijní plán 71

Přestupy mezi penzijními fondy 72

Asociace penzijních fondů ČR 72

Výplatní fáze penzijní připojištění 72

Jednorázové vyrovnání 74

Odbytné 74

Zdanění penzijního připojištění 74

2.1.5 Dětské účty 75

Osobní nebo spořicí účet? 75

Založení dětského účtu 75

Funkčnost dětského účtu 76

Kapesné jako hlavní argument 76

Dítě, student, junior 76

Banky nabízející dětské účty 76

2.1.6 Vkladní knížky 76

Úrokové sazby 77

Rozdělení vkladních knížek 77

Promlčení vkladu 77

Výherní vkladní knížky 78

Vkladní knížky v Česku nabízejí: 78

2.1.7 Hypoteční zástavní listy 78

Zajištění hypoteční zástavního listu 79

Hypoteční zástavní listy v režii České spořitelny 79

Hypoteční zástavní listy od Hypoteční banky 80

Úročení hypoteční zástavních listů 80 2.1.8 Kouzla se spořicím účtem a dalšími vkladovými hračkami 80

Pan Mužný a jeho vztah k tradici 80

Řešení pro zvláště opatrné střadatele 82

Řešení pro odvážnějšího střadatele 84

Jak naspořit z ničeho velkou sumu peněz 84

Jak Felix k velkým penězům přišel 88 3. Investování 91 3.1 Úvod do investování 91 3.2 Pravidelná vs jednorázová investice 91

3.2.1 Průměrování nákupní ceny 92

3.2.2 Časování trhu? Raději ne. 93

3.3 Akcie 93

3.3.1 Co je to akcie 93

3.3.2 Kde koupit akcie 94

3.3.3 Obchodování s akciemi 94

3.4 Dividendy 95

Co je to dividenda a jak se vypočítává? 95

Rozdíl v ceně akcie před rozhodným dnem u BCCP a RM-Systému 96

Jak získat dividendu? 97

Nákup dividendových akcií podle P/E 97

Cena akcie děleno dividendou 97

3.5 Podílové fondy 98

3.5.1 Investiční fondy 99

3.5.2 Investiční společnosti 100

Uzavřené podílové fondy 100

Otevřené podílové fondy 100

3.5.3 Jak fungují podílové fondy 101

3.5.4 Rozdělení fondů 102

3.5.5 Rozdělení podílových fondů 102

Fondy peněžního trhu 103

Dluhopisové podílové fondy 103

Akciové podílové fondy 103

Smíšené fondy 104

Fondy fondů 104

Zajištěné fondy 104

Fondy BRIC 104

Nemovitostní fondy 104

Komoditní fondy 105

Fondy životního cyklu 105 3.5.6 Nejoblíbenější podílové fondy v Česku 105 3.5.7 Informace o fondu 107 3.5.8 Benchmark aneb Poměřování fondů 107 3.5.9 Poplatková struktura 107

Vstupní poplatky 107

Výstupní poplatky 108

Správcovské poplatky 108

Poplatky z výnosu 108 3.6 Akcie nebo fondy? 108 3.6.1 Diverzifikace portfolia 108 3.6.2 Kvalifikovanost správce 109 3.6.3 Poplatky 109 3.6.4 Výnosy a ztráty 109 3.6.5 Učte se u správců podílových fondů 110 3.7 Další investiční možnosti 110 3.7.1 Deriváty 110

Termínované obchody 111

Swap 111

Opce 111 3.7.2 Dluhopis 111

Výnosy dluhopisů 112 3.7.3 Investiční certifikáty 112 3.7.4 Komodity 112

Nejobchodovanější skupiny komodit 113

Pravidla obchodování s komoditami 113

Komoditní podílové fondy 114 3.7.5 Kurzy měn 114

Měnové páry 114 3.7.6 Strukturované produkty 114

Jednotlivá aktiva 115

Burzovní indexy 115

Koše podkladových aktiv 116 4. Pojištění 117 4.1 Životní pojištění 117 4.1.1 Kde pojištění uzavřít 118 4.1.2 Základní typy životního pojištění 118 4.1.3 Výhody životního pojištění 118 4.1.4 Nevýhody životního pojištění 118

Kapitálové životní pojištění 119

Důchodové životní pojištění 120

Investiční životní pojištění 120

Rizikové životní pojištění 121 4.1.5 Daňové výhody 121 4.1.6 Příklady: Jak si vhodně nastavit pojistnou ochranu 121

Zajištění pozůstalých bez úvěru 122

Zajištění pozůstalých s úvěrem 122

Zajištění pozůstalých s úvěrem II. 122 4.2 Neživotní pojištění 122 4.2.1 Pojištění automobilů 123

Povinné ručení 123

Havarijní pojištění 124 4.2.2 Cestovní pojištění 125 4.2.3 Další pojištění 126 5. Úvěry 127 5.1 Kdy je rozumné se zadlužit? 127 5.2 Nepůjčujte si zbytečně moc 128 5.3 Úroková sazba a další náklady 128 5.4 Výše splátky a délka trvání úvěru 129 5.5 Předčasné splacení úvěru 129 5.6 Splátkový kalendář 129 5.7 Vytloukání úvěru úvěrem 130 5.8 Konsolidace úvěru 130 5.9 Exekuce 130 5.10 Osobní bankrot 130 5.11 Zesplatnění úvěru 131 5.12 Nucená dražba 131 5.13 Špinavé praktiky poskytovatelů úvěrů 131 5.14 Dělení úvěrů 133 5.14.1 Kontokorentní úvěr 134 5.14.2 Kreditní karty 134

Zahrajte si aneb Máte na to? 135

5.14.3 Půjčky na cokoliv 136 5.14.4 Hypoteční úvěry 137 5.14.5 Hypotéka na nebytové nemovitosti 137 5.14.6 Americká hypotéka 137 5.14.7 Úvěry ze stavebního spoření 138 5.14.8 Leasing 138 6. Případové studie 139 6.1 Za jak dlouho Felix naspoří milion korun? 139 6.1.1 Stavební spoření zrychlí státní podpora 140 6.1.2 Milion korun se stavebním spořením a penzijním připojištěním 141 6.1.3 Milion uspořený na penzijním připojištění 141 6.1.4 Nevyzpytatelnost inflace 142 6.2 Jak nejlépe zhodnotit 20 tisíc korun ročně 142 6.2.1 Spořicí účet (Metropolitní spořitelní družstvo) 143 6.2.2 Běžný vklad (Zuno bank) 144 6.2.3 Stavební spoření (libovolná stavební spořitelna) 144 6.2.4 Penzijní připojištění (libovolný penzijní fond) 144 6.2.5 Otevřený podílový fond (libovolná investiční společnost) 144

Otevřený podílový fond I. 145

Otevřený podílový fond II. 145

Otevřený podílový fond III. 145

6.2.6 Dividendové akcie 146

6.3 Jak se Felix stal členem Rakouského horského svazu 146

6.3.1 Rakouský horský svaz 147

6.4 Důchod 148

6.4.1 Aktuální stav: Průběžný důchodový systém 148

6.4.2 Náležitosti pro přiznání nároku na starobní důchod 150

6.4.3 K žádosti o starobní důchod musíte doložit 150

6.4.4 Kdy půjdu do důchodu? 153

6.4.5 Potřebná doba pojištění 156

6.4.6 Další formy důchodů 157

6.5 Spoření na penzi podle investia.cz: Jednoduchá a rychlá

alternativa 157

6.5.1 Penzijní fond ani produkt netřeba 158

6.5.2 Nárok na peníze: Řádný věk do důchodu 159

Adresář finančních institucí 161

Úvod

11

Úvod

Také  jste  řešili, kam  uložit své  peníze, a nemohli se  rozhodnout? Anebo  jste  si byli  jistí,  že  si sjednáte konkrétní produkt, ale  na poslední chvíli jste 

od podepsání smlouvy ustoupili? Mohla se  vám  přihodit i taková událost, 

že  jste  si  vybrali finanční produkt, sjednali si  ho  a po  čase  jste  zjistili, že  to 

není  pro  vás  to  pravé ořechové. Ať  už  je  důvod jakýkoliv, je  kniha, kterou 

držíte v ruce, přesně tou  pravou, jakou potřebujete. Na  jedné straně vás 

osud  vašich peněz zajímá, na  druhé jste  se  možná spálili, anebo zkrátka 

nemáte jasnou představu, co s penězi podniknout.

Tato  kniha  dobře  poslouží i pro  ty,  kteří  již  nějaké zkušenosti nabrali a chtějí  se  posunout do  další  kategorie. Předpokládám, že  jste  již  do  světa  financí  a bankovnictví pronikli. Ze  statistik, které  zveřejňují banky, penzijní fondy,  pojišťovny nebo stavební spořitelny, vyplývá, že  alespoň jeden produkt  má  každý člověk bez  ohledu na  věk.  Osobní účet,  penzijní připojištění,  stavební spoření nebo  životní pojištění. To  jsou  produkty, o kterých jste  již  někdy v minulosti slyšeli a které jistě  máte  sjednány. Nemusíte mít  nutně  veškeré výše  uvedené produkty, ale  nějaké povědomí o nich máte. Víte  ale,  jak  opravdu fungují? Nechci vás  zkoušet, ale  z pochopení fungování  penzijních fondů se  můžete dozvědět, že  vaše  peníze jsou  možná v bezpečí,  ale nevydělávají tolik, kolik by ve skutečnosti opravdu mohly. Ze  své  praxe ekonomického novináře a pečlivého pozorovatele lidí  oko

lo  sebe  vím,  že  lidé  mají  problém se  rozhodnout i pro  stavební spoření. 

A to  na  trhu  působí jen  pět  stavebních spořitelen a tento spořicí produkt 

je  relativně jednoduchý. Tedy pokud nechcete získat úvěr  ze  stavebního  spoření. Leč nepředbíhejme. Knihu jsem  rozdělil do  několika kapitol. Jak  už  napovídá název knihy,  největší pozornost je  věnována spoření a investování. O něco menší pak  pojištění a úvěrům. Pojištění chápu jako  zajištění rizik, nikoliv spoření či  investování. Zpracoval jsem  i kapitolu o úvěrech, ale  nechci nikomu radit,  jak  se  co  nejlépe zadlužit. A pokud možno až  po  uši.  Půjčky a dluhy obecně  nejsou zkrátka mým šálkem kávy. Spoření a investování je  podle mého názoru nejlepší způsob, jak  se  co 

nejlépe chovat ke  svým penězům. Ne  nadarmo se  říká,  že  peníze dělají 

další  peníze. Chcete-li halíře dělají talíře. Tuto  hlášku si  můžete přečíst 

v knize Vekslák, kterou napsal již nežijící Pavel Frýbort.

Investování pro začátečníky

12

Třetím a relativně vděčným tématem knihy je  i příprava finanční rezervy 

na důchod. Věříte-li, že  se  o vás ve  stáří  postará stát  a ušetřené peníze 

budete mít  jako  bonus, mýlíte se.  Bude to  spíše  naopak a důchod od  státu 

bude jen takové všimné za to, že jste obyvateli České republiky.

Spořit nebo investovat?

Přemýšleli jste  již  někdy nad  tím,  jaký  je  rozdíl mezi  spořením a investo

váním? Možná ano, ale pro pořádek uvedu, jak tyto pojmy vidím já.

Spoření je  činnost, kdy  si  odkládáte část  svých peněz stranou, abyste se 

s nimi opět  po  nějaké době  setkali, a to  ve  stejné výši.  Budete-li odkládat 

každý měsíc jeden tisíc  korun, naspoříte si  za  jeden rok  12  tisíc  korun. Je 

celkem jedno, jestli  si  peníze střádáte doma pod  matraci nebo  si  je  odklá

dáte  na  spořicí účet  či  jiný  finanční produkt určený ke  spoření. Účelem 

spoření je,  abyste své peníze opět  našli.  V případě potřeby lze  peníze použít 

na jakýkoliv účel.

Pokud své  peníze spoříte u banky nebo  družstevní záložny, budou úročeny. 

Veškeré vklady v bankách a družstevních záložnách jsou  úročeny. Záleží 

jen  na  úrokové sazbě  a případně dalších podmínkách, o kterých si řekneme 

později. Za  své  odložené peníze, jež  jste  poskytli bance, získáváte výnos. 

Úroková sazba u spoření je  navíc předem známá. Vy  tak  víte,  že  když  vlo

žíte  na  spořicí účet  100  tisíc  korun, které  budou úročeny dvěma procenty, 

bude  za  rok  zůstatek na  vašem účtu  102  tisíc  korun, samozřejmě za  před

pokladu, že  jste  v průběhu roku  z účtu nevybírali peníze, ani  je  nepřidávali.

Stručná definice spoření je,  že  ze  svých uložených peněz získáte předem 

stanovený výnos, který podléhá jen srážkové dani.

Každý výnos podléhá zdanění, což  u nás představuje 15%  daň,  kterou 

za vás odvede banka, u které máte uložené peníze.

Spoření je  navíc bezrizikové. Nemusíte se  obávat, že  o své  peníze přijdete. 

I kdyby banka nebo  družstevní záložna ukončila svou  činnost, vaše  peníze 

jsou  pojištěny až  do  ekvivalentu částky 100  tisíc  eur.  V době psaní této 

pasáže byl směnný kurz podle  České národní banky za  jedno euro  stanoven 

na 24,375 koruny.

Investování: Nejisté moře bez jistot

Zatímco spoření představuje pro  vaše  peníze bezpečný přístav, investo-

vání  je  naopak jako  přejezd moře na  lodi.  Jednou se  na  něj  můžete vydat 

Úvod

13

bez rizika, jindy vám  mohou jeho  vlny  přidělat nejednu vrásku, případně  se  na  něm  můžete i utopit. Předem neznáte, jaký  bude  foukat vítr,  jak  vysoké  budou vlny  a jestli se  se  svou  bárkou nerozbijete o útesy při  pobřeží. Podobně nepředvídatelné je  i investování. Nikdo vám  nezaručí předem  daný  výnos, ale  ani  ztrátu. Stejně jako  na  moři  se  i při  investování můžete  naučit několik základních triků, jak  se  neutopit, případně využít příznivého  větru, abyste se svou plachetnicí ujeli  co  největší kus  cesty. Nemusíte ani  příliš  riskovat, když  budete vědět, jak  se vyhnout vodním vírům a vichřicím. Investování tak  představuje ukládání peněz do  takových finančních nástrojů,  u kterých můžete ztratit počáteční hodnotu investice, avšak výměnou  za  možnost získání vyššího výnosu, než  který je  u spoření. A pokud svou  investici budete držet  déle  než  šest  měsíců, nemusíte platit z výnosu daň.

Jak používat tuto knihu

Na samém začátku bych  chtěl  podotknout, že  knihu lze  číst  jak  od  samého 

začátku, tak  i přeskakovat jednotlivé kapitoly. Pokud patříte mezi  nováčky 

v oblasti osobních a rodinných financí, doporučuji ze  všeho nejdříve prostudovat základní pojmy a slovník uvedený na samém konci. V některých kapitolách jsem  uváděl skutečné finanční produkty (viz  pasáž  o produktech), které u nás nabízejí jednotlivé instituce, jako  jsou  banky,  pojišťovny, fondy apod. Zejména pak  v příkladech jsou  uvedeny univerzální  názvy, jako  je  třeba  termínovaný vklad  1,  termínovaný vklad  2 apod.

Produkt

Na  začátku budiž světlo, řekl  Bůh,  a stalo se.  Bylo  světlo. Alespoň tak  to  stojí  v knize knih,  která  je  klíčovou pro  celou naši  civilizaci. Já  na  samém  začátku mohu napsat, že  klíčovým slovem celé  publikace, kterou držíte 

v ruce, je  produkt. Nejde však  o produkt ledajaký. Předem zklamu ty,   kteří  mají  pod  produktem zaškatulkovaný nějaký výrobek, tovar, zkrátka 

věc.  V knize je  produktem myšlen výrobek finančního rázu. Čili finanční  produkt. Může jím  být  jak  třeba spořicí účet,  tak  i hypoteční úvěr  nebo  investiční životní pojištění. Pro  zjednodušení budou veškeré produkty  označeny jako  finanční. Občas použiji namísto finančního produktu pojem  spořicí produkt, ale  také  pojistný produkt nebo  úvěrový produkt. Též  se  může v knize vyskytnout i investiční produkt. Dalším slovem, se  kterým se  setkáte a které je  samo o sobě nic  neříkající,  je  nástroj. Ani za tímto slovem nehledejte žádnou hmotnou věc.  Jde  opět 

Investování pro začátečníky

14

o abstraktní pojem. Slova  jako  je  produkt nebo  nástroj jsou  v našem případě 

synonyma, kterými vyjadřuji blíže neuvedený finanční produkt.

Z textu lze  většinou velice dobře poznat, že  spořicím produktem se  myslí 

třeba  spořicí účet  nebo  termínovaný vklad, ale  abych se zbytečně neopako

val  a nerozepisoval, zvolil jsem  univerzální zkratku, jakou je  již  uvedený 

produkt nebo nástroj.

Finanční instituce

Na  řadě  míst  knihy je  pojem finanční instituce. Jde  o pojem, který není 

z oborového hlediska nejpřesnější. Finanční instituce u nás  totiž  jako  taková 

neexistuje, ale  pro potřeby knihy a jejího zjednodušení se finančními insti

tucemi myslí každá, která nějakým způsobem spravuje peníze. Finanční 

institucí tak  může být  třeba  banka, ale  také  nebankovní úvěrová společnost 

zaměřující se na poskytování drobných půjček.

Družstevní záložny

Samostatným případem jsou  družstevní záložny. V knize se  občas vyskyt

nou  i slova jako  je  záložna, kampelička, spořitelní družstvo apod. Pojmově 

jde stále o družstevní záložnu a uvedené výrazy jsou synonymní.

Retail, retailová klientela

Slovem retail  se  označuje každá fyzická osoba nepodnikatel. Jde  tak  o kli

enta,  kterých mají  banky nejvíce. Samostatný retailový klient sám  o sobě 

nepředstavuje žádnou výraznější hodnotu, avšak masa takovýchto klientů 

představuje pro  banku silný  zdroj příjmů. Třeba na  poli  bankovních po

platků.

Kdo prodává

V některých kapitolách je  uvedena noticka, kdo prodává. Jde zejména 

o takové finanční produkty, které  jsou  specifické, jako  třeba stavební spo

ření,  anebo nejsou v našich bankách a záložnách příliš obvyklé (dětské 

účty), nebo jde  o produkty, které se  postupně vytrácejí z povědomí lidí 

(vkladní knížky).

Informační zdroje

Informační zdroje jsou  v dnešní době  široké. Informace o finančních produk-

tech  můžete nalézt jak  v denním tisku  a časopisech, tak  na  mnoha finančních 

Úvod

15

serverech, kterých je v Česku nepřeberná řada. Osobně při své každodenní  práci sleduji servery jako je Peníze.cz, Měšec.cz, Investujeme.cz, Hypo- index.cz, Finance.cz a v neposlední řadě i Investia.cz, který vedu.

Felix a Barbora

V knize se nejčastěji setkáte se dvěma jmény, která uvádím v jednotli- vých příkladech a později i v případových studiích. Jde o Felixe Mužného  a Barboru Švejdovou. Jsou to sourozenci, kteří se rozhodli rozmnožit své  peníze. Jak zjistíte později, Felix je tradiční šetřílek dávající přednost spo- řicím produktům. Jeho sestra Barbora je naopak rozená investorka, která  se nebojí riskovat. Oproti řadě lidí disponují trochu více penězi. Částečně  proto, že zdědili nějaké peníze po babičce a jednak i proto, že si peněz  váží a neutrácí je za zbytečnosti. Jména obou hlavních představitelů jsou  odvozena od křestních jmen potomků mých přátel, kteří se narodili během 

roku 2011, tedy v době přípravy této knihy. Občas se v příbězích vyskyt- nou i další jména, pod kterými jsem si představoval skutečné lidi ze svého  okolí. Mé alter ego je zastoupeno „strýcem Josefem“. To jen tak na okraj  pro případ, že by vás to třeba zajímalo.

Obsah

Nyní k  obsahu. Kniha je rozdělena do šesti kapitol, které jsou nazvány jako  Základní pojmy, Spoření, Investování, Pojištění, Úvěry a půjčky, Případové  studie. V každé kapitole jsou uvedeny základní pojmy z patřičné oblasti.  Rovněž je připojen praktický příklad.

Základní pojmy

Kapitola Základní pojmy je jednou z nejdelších kapitol v knize. Cílem  je seznámit čtenáře se základními pojmy, jako je inflace, úroková sazba,  finanční rezerva, rozpočet nebo kapitalizace výnosů.

Spoření

Osobně se považuji v oblasti spoření za opravdového odborníka. Ze všech  oblastí osobních a rodinných financí jde o nejlehčí téma. Všechno je pevně 

dané a když se naučíte základní pojmy a dostanete do povědomí produkto

vou nabídku tuzemských bank a družstevních záložen, můžete zasvěceně 

hovořit hodiny a hodiny na téma spořicích účtů, ale také stavebního spoření 

nebo termínovaných vkladů.

+

Investování pro začátečníky

16

Investování

Investování, stejně jako  spoření, patří  mezi  hlavní témata této  knihy. Této 

kapitole je  věnováno zhruba stejně prostoru jako  spoření. I přesto, že  pro

duktů je  zde  zastoupeno méně, jsou  členitější. Jen  o samotných otevřených 

podílových fondech vydalo nakladatelství Grada Publishing samostatnou 

publikaci v podobném rozsahu, jaký má tato kniha.

Pojištění

Pojištění nepatří mezi  klíčová témata publikace, ale  tvoří  nedílnou součást 

všech financí. Zajištění rizik  je  nutné zejména pro  to,  abyste nemuseli 

svoje pracně naspořené peníze použít na  výdaje, které pokryje příslušná 

pojistka. Jde  spíše o informativní kapitolu, než  o nějaký hluboký pohled 

do oblasti pojištění.

Úvěry a půjčky

Cílem knihy  není  někoho zadlužit až  po  uši,  jak  se říká.  Nabízí však  základní  seznámení s jednotlivými druhy úvěrů a situací, které mohou plynout  z nadměrného půjčování.

Případové studie

Poslední kapitola je  zaměřená na  několik případových studií, ve  kterých 

jsou  opět  hlavními postavami Felix a Barbora. V této kapitole se  dozvíte, 

jak  a kdy začít  se  spořením/investováním na  důchod anebo jak  přizpůso

bovat různé finanční produkty v různých životních etapách.

Základní pojmy

17

1. Základní pojmy

1.1 Finanční instituce

Na  českém finančním trhu  působí celá  řada  různých druhů společností,  u kterých si  můžete sjednat celou řadu  finančních produktů. V této pasáži  vám  chci  vysvětlit, jaké  typy  finančních institucí u nás působí a jaké produkty si u nich můžete sjednat.

1.1.1 Seznam finančních institucí

Na  českém trhu  působí necelá desítka různých finančních institucí, které 

nabízejí mnoho finančních produktů. Vlastní kategorie patří  profesním 

asociacím, které zastřešují jednotlivé druhy finančních institucí.

•  Banky

•  Družstevní záložny

•  Finančně poradenské společnosti

•  Investiční společnosti

•  Penzijní fondy

•  Pojišťovny

•  Stavební spořitelny

•  Zdravotní pojišťovny

•  Obchodníci s cennými papíry

•  Profesní asociace

•  Finanční skupiny

■

Banky

Banka je  nejznámějším typem finanční instituce. Hlavním cílem banky je 

přijímat vklady a poskytovat úvěry. Banka se  tak  chová jako  věřitel a dluž

ník  současně. Činnost bank  můžeme rozdělit podle několika kritérií.  První 

dělení je  tak  na  banky univerzální a banky specializované. Rozdíl tkví 

v tom, že  univerzální banky se  zaměřují na  veškerou klientelu bez omezení 

její  velikosti podle vkladů nebo  úvěrů, anebo formy nabízených finančních 

produktů. Naopak specializované banky nabízejí svým klientům jeden typ 

služby nebo  produkty. Dobrým příkladem specializované banky je  Hypo

teční  banka poskytující široký rozsah hypotečních úvěrů anebo J&T Bank, 

která se zaměřuje na VIP klientelu.

Investování pro začátečníky

18

V České republice působí podle údajů České národní banky 44  bank. Jde 

o všechny banky bez ohledu na jejich velikost a zaměření.

Bankovní systém

V České republice je  tzv.  dvoustupňový bankovní systém. Na  obchodní 

banky, které  se  věnují poskytování služeb, dohlíží centrální banka, neboli 

Česká národní banka. Mezi  hlavní úkoly České národní banky patří  dohled 

nad  činností ostatních bank a družstevních záložen, zajišťování oběži-

va,  stanovování úrokových sazeb. ČNB rovněž spravuje peníze státu, ale 

i dalších bank, které  si  k ní  finanční prostředky mohou ukládat. Mezi další 

úkoly centrální banky patří  vytváření měnové rezervy, řízení státního dluhu, 

stabilita měny, emise státních cenných papírů.

■

Družstevní záložny

Družstevní záložny fungují na  družstevním principu. Pokud si u druž-

stevní záložny budete chtít  založit některý z jí  nabízených vkladových 

nebo  úvěrových produktů, musíte se  stát  rovněž jejími členy, družstevníky. 

Družstevních záložen u nás  v současnosti působí čtrnáct. Dohled nad  nimi,  

stejně jako  nad  bankami, vykonává Česká národní banka. Ambicí záložen 

je  jejich transformace do  banky. První taková změna nastala v létě 2010, 

kdy  svou  právní subjektivitu změnilo Fio,  družstevní záložna, na  Fio  ban

ku.  Od té doby  usiluje o získání bankovní licence třeba  Moravský Peněžní 

Ústav nebo WPB Capital. Změnou právní subjektivity se  tak  záložnám 

otevře možnost širší produktové nabídky.

■

Finančně poradenské společnosti

Finančně poradenské společnosti provozují sítě  finančních poradců a dal

ších  specialistů. Jejich konkurenční výhoda například oproti konkrétní 

bance nebo  pojišťovně je  ta,  že  nabízejí celou řadu  finančních produktů. 

Poradenské společnosti často používají dovětek privátní nebo  nezávislý. 

Má  to  symbolizovat nezávislost na  konkrétní bankovní skupině. Nabídka 

průměrně velké finančně poradenské společnosti by  měla  několikanásobně 

převyšovat nabídku průměrné finanční skupiny. V praxi by  tak  měla  svým 

klientům nabízet finanční produkty třeba  pěti  bank, tří  pojišťoven a sedmi 

penzijních fondů.

Nezávislost finančně poradenských společností je  deklarovaná ještě  pro

střednictvím tzv.  provizního systému. Poradci jsou  odměňování na  základě 

provizí, které získávají za  uzavření konkrétní smlouvy s klientem. Aby