načítání...
menu
nákupní košík
Košík

je prázdný
a
b

E-kniha: Obchodování na komoditních trzích -- průvodce spekulanta, 2. rozšířené vydání - Petr Podhajský; Tomáš Nesnídal

Obchodování na komoditních trzích -- průvodce spekulanta, 2. rozšířené vydání

Elektronická kniha: Obchodování na komoditních trzích
Autor: Petr Podhajský; Tomáš Nesnídal
Podnázev: průvodce spekulanta, 2. rozšířené vydání

Příručka shrnuje základní informace o úspěšném obchodování na komoditních burzách. ... (celý popis)
Titul je skladem - ke stažení ihned
Médium: e-kniha
Vaše cena s DPH:  319
+
-
10,6
bo za nákup

hodnoceni - 0%hodnoceni - 0%hodnoceni - 0%hodnoceni - 0%hodnoceni - 0%   celkové hodnocení
0 hodnocení + 0 recenzí

Specifikace
Nakladatelství: » Grada
Dostupné formáty
ke stažení:
PDF
Zabezpečení proti tisku a kopírování: ano
Médium: e-book
Rok vydání: 2006
Počet stran: 200
Rozměr: 21 cm
Úprava: ilustrace
Vydání: 2., rozš. vyd.
Skupina třídění: Finance
Jazyk: česky
ADOBE DRM: bez
Nakladatelské údaje: Praha, Grada, 2006
ISBN: 80-247-1851-0
Ukázka: » zobrazit ukázku
Popis / resumé

Příručka shrnuje základní informace o úspěšném obchodování na komoditních burzách.

Popis nakladatele

Druhé, podstatně rozšířené vydání této jedinečné publikace, první svého druhu u nás, přináší celou řadu nových rad a tipů v oblasti technické analýzy a psychologie obchodování. Dozvíte se například, jak správně obchodovat s trendem, co jsou to pivoty, nebo čeho se důrazně vyvarovat, abyste nepřišli o své peníze. Autoři vám zodpoví řadu nejběžnějších dotazů nováčků a představí i vhodné trhy pro začátečníky. Součástí nového vydání je i přiblížení dvou skutečně profesionálních nástrojů – Commitment of Traders (COT) a position sizing. Autoři jsou aktivní obchodníci na komoditních trzích a kniha odráží do značné míry jejich osobní praktické zkušenosti. (průvodce spekulanta)

Předmětná hesla
Zařazeno v kategoriích
Petr Podhajský; Tomáš Nesnídal - další tituly autora:
 (e-book)
Burza srozumitelně: výběr trhu – komodity a ETF´s Burza srozumitelně: výběr trhu – komodity a ETF´s
 
K elektronické knize "Obchodování na komoditních trzích -- průvodce spekulanta, 2. rozšířené vydání" doporučujeme také:
 (e-book)
Inteligentní investor Inteligentní investor
 (e-book)
Naučte se investovat -- 2. rozšířené vydání Naučte se investovat
 
Recenze a komentáře k titulu
Zatím žádné recenze.


Ukázka / obsah
Přepis ukázky

Obsah

Prohlášení . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

Úvod – kde je zisk, musí být i risk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

1. Komodity – slovo za milión? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2. Co jsou komodity – součást našeho každodenního

života? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

3. Obchodování komodit – příběh ranní kávy . . . . . . . . . . . . . 14

4. Obchodování s komoditami – jdeme na to . . . . . . . . . . . . . . 20

5. Bližší pohled na věc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

6. Hodně muziky za málo peněz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26

7. Různí obchodníci, různé přístupy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

7.1 S komoditami neobchodují pouze spekulanti . . . . . . . . . . . . . . 31

8. Burza – místo obchodování . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34

8.1 Pitové versus elektronické párování příkazů . . . . . . . . . . . . . . 36

8.2 Regulace komoditních obchodů . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

9. Technické studium grafů . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38

10. Kupujeme a prodáváme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

11. Souboj býků a medvědů – rostoucí a klesající trhy . . . . . . 44

11.1 K čemu rozlišovat, zda-li je trh býčí či medvědí? . . . . . . . . . . . 45

12. Technické obchodování . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

12.1 Co technické formace a ukazatele jsou? . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

12.2 Technické formace a ukazatele – průvodce obchodníků

po více než 100 let . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48

12.3 Technické formace a ukazatele – každému osobně na míru . . 48

13. Support a resistance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50

13.1 Jak supporty a resistance vypadají? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50

13.2 Jak supporty a resistance obchodovat? . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53

14. Pivoty – S/R úrovně parketových obchodníků . . . . . . . . . . 58

15. Klouzavé průměry . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62

15.1 Jak klouzavé průměry obchodovat? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63

16. Trendové čáry . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68

16.1 K čemu jsou trendové čáry dobré? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71


17. Dvojitý vrchol a dvojité dno . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73 17.1 Dvojitý vrchol . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74 17.2 Dvojité dno . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79 18. Obchodujeme trojúhelníkové formace . . . . . . . . . . . . . . . . . 84 18.1 Jak formace vypadá? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85 18.2 Jak formaci obchodovat? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86 18.3 Kombinace s volume . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88 19. Obchodování s trendem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90 19.1 Dlouhodobé obchodování s trendem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90 19.2 Krátkodobé obchodování s trendem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93 20. Trend, coby filtr úspěšných obchodů – praktická studie . . 99 20.1 Trendový filtr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101 21. Ochrana proti finančnímu krachu – stop-loss . . . . . . . . . . 106 22. Poziční a intradenní obchodování . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115 22.1 Poziční obchodování . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116 22.2 Intradenní obchodování . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116 22.3 Příklad pozičního obchodu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117 22.4 Příklad intradenního obchodu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120 23. Obchodované komodity a jejich marginy . . . . . . . . . . . . . 123 23.1 Zkratky jednotlivých kontraktů . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124 24. Nejdůležitější klíč k bohatství – psychologie

obchodování . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126 24.1 Proč jsou disciplína, sebekázeň a schopnost vyrovnávat

se se ztrátami tak důležité? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127 24.2 Proč je vyrovnávání se se ztrátami tak moc těžké? . . . . . . . . 129 24.3 Jak efektivně budovat disciplínu, sebekázeň a schopnost

přijímat ztráty? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130 25. 7 zaručených způsobů, jak ztratit své peníze . . . . . . . . . . 134 26. Další klíč potřebný k úspěchu – money-management . . . 140 26.1 Hra s pravděpodobností . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141 26.2 Realita trhů . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142 26.3 Jak vyzrát na nízkou pravděpodobnost . . . . . . . . . . . . . . . . . 142 26.4 Tři zlatá pravidla money-managementu . . . . . . . . . . . . . . . . . 144 27. Další podoby money-managementu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147 27.1 Risk na jeden obchod . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147 27.2 Není důležité co, ale kolik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148


28. BROKER – ten kdo pro nás nakupuje a prodává . . . . . . . 151

28.1 Různé druhy služeb . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152

28.2 Kde brokery najít a jak je vybírat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153

28.3 Ceny služeb brokerů . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156

29. Praktická část . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158

29.1 Různé obchodní styly . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158

29.2 Jaký trh si vybrat pro obchodování? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166

29.3 Mini komoditní kontrakty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172

29.4 S jakou částkou začít obchodovat? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177

29.5 Trénujte se ztrátou! . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179

29.6 Obchodní deník . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184

Závěr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189

Příloha č. 1 – Otázky a odpovědi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190

Příloha č. 2 – Specifikace kontraktů . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193

Příloha č. 3 – Ukázkové marginy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197

Komplexní test – principy obchodování . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200


Obchodování na komoditních trzích

8

Prohlášení

Veškeré informace poskytované v této knize jsou určeny výhradně ke stu

dijním účelům a neslouží v žádném případě jako konkrétní investiční či

obchodní doporučení. Nakladatelství ani autoři v žádném případě neradí

a nedoporučují nikomu koupit či prodat instrument obchodovaný na

finančních trzích, i když takový instrument může být na stránkách knihy

z důvodů názornosti výkladu zmíněn.

Obchodování a investování s finančními instrumenty (a komoditami

obzvláště) je vysoce rizikové.

Rozhodnutí obchodovat s komoditami a akcemi je odpovědností každého

jednotlivce a jedině on sám nese za svá rozhodnutí plnou odpovědnost.

Nikdy se nepouštějte do obchodů, jejichž podstatě plně nerozumíte!

Výsledky historických obchodů nejsou zárukou budoucích zisků. Infor

mace popisované v rámci knihy nezohledňují finanční situace, investiční

záměry a potřeby ostatních osob a tudíž nikomu nezaručují ani neslibují

jakékoliv specifické finanční výsledky.


Úvod – kde je zisk, musí být i risk

9

Úvod – kde je zisk, musí být i risk

Vážení čtenáři, právě se vám dostala do rukou kniha, která může pomoci

každému, jehož touhy směřují k finanční svobodě, nezávislosti a za většími

příjmy, než jaké jsme zvyklí dostávat v našich zaměstnáních. Dozvíte se

hodně informací o velmi specifické profesi zvané „komoditní spekulant“,

kterou, jak též poznáte, je možné provozovat mnohem jednodušeji, než by si

kdo mohl pomyslet. Dozvíte se ale také o profesi, která není pro každého.

Dovolte nám být zcela otevření a upřímní. Zajisté jste si všimli prohlá

šení na předchozí straně knihy, upozorňující na riskantnost komoditního

obchodování. Jako ve všem, v čem chceme něco získat, musíme i riskovat.

Platí to v životě, v podnikání, a samozřejmě i v komoditním obchodování.

Pokud jste kdy zkoušeli sami podnikat, ať už jako živnostník nebo jako

majitel vlastní firmy, pokud jste se kdy pokoušeli vydat na cestu do nejis

toty a riskovat své peníze ve zdravé víře, že vaše podnikání jednou vydělá

mnohem více, pak zřejmě víte, o čem mluvíme.

Dlouhodobé statistiky však bohužel ukazují, že kolem 80 % veškerého

podnikání skončí do 5 let. Pouze 20 % se udrží déle. Jinými slovy, každý,

kdo se kdy rozhodne začít s podnikáním v jakékoliv formě a podobě, čelí

již od samého začátku pouhé 20 % pravděpodobnosti, že se udrží déle

než 5 let. Toto je samozřejmě velmi smutná statistika. Když se však podí

váme kolem sebe, zřejmě velmi pravdivá. Nevím jak u vás, ale jenom

u nás v ulici obchody mění majitele mnohem častěji než jednou za 5 let

a z okruhu známých někteří začínají i již své několikáté podnikání. S touto

statistikou, zdá se, není důvod jakkoliv polemizovat. Pokud se s trochou

nadsázky podíváme na stejnou statistiku do našich životů, pak i zde docela

možná najdeme určité statistické podobnosti. Např., s kolika ženami / muži

musíme absolvovat rande, abychom našli někoho pro vážnější vztah? Jaké

šance máme procentuálně vyjádřeno u přijímacích zkoušek na VŠ? Vsa

díme se, že i v podobných případech bychom se dlouhodobě a z globálního

pohledu dopracovali k poměru 80 : 20.

Zdá se dokonce, že poměr 80 : 20 vládne našemu světu více, než by se

mohlo na první pohled zdát. Pokud uděláte širší průzkumy v nejrůznějších

prosperujících firmách, v řadě z nich dojdete k zajímavému závěru: 80 %

zisků tvoří pouhých 20 % jejich aktivit! Jelikož známe jednu reklamní

agenturu, můžeme opět tuto statistiku potvrdit. 80 % skutečných zisků

tvořilo pouhých 20 % zakázek. Zbylé zakázky spíš byly proto, aby vydě

laly víceméně na provoz agentury. Na druhou stranu, pro oněch 20 % tato


Obchodování na komoditních trzích

10

agentura fungovala. Tu a tam se zkrátka a dobře povede onen 20% tendr,

který vydělá mnoho peněz. Jinak, pokud se ptáte – pak ano, i tato agentura

zapadla do smutné statistiky říkající, že 80 % podnikání končí do 5 let.

Proč toto vše píšeme? Chytří čtenáři již zajisté sami došli k tomu, co se zde

snažíme naznačit. A sice pravdu o komoditním obchodování – která se od

ničeho neliší v pravdě od jakéhokoliv jiného podnikání v životě. Pravdu

o tom, že z dlouhodobého pohledu v komoditách uspěje pouze 20 % lidí.

A pravdu o tom, že i v komoditách 80 % zisků bude po většinu času tvořit

pouhých 20 % obchodů.

Komoditní obchodování zde tedy není pro každého. Pokud máte rádi své

sociální a jiné jistoty, pokud nechcete ve svém životě příliš riskovat, pak

komoditní obchodování není příliš pro vás. Samozřejmě, můžete si přečíst

tuto knihu a rozšířit tak své vědomosti o novou dimenzi, nebo tuto knihu

věnovat svému synovi s riskantní povahou. Pokud se však bude chtít někdo

do komoditního obchodování skutečně pustit, bude potřebovat odvahu,

schopnost vyrovnávat se s nejistotou a nebát se riskovat. Na druhou stranu,

doposud jsme nepoznali nikoho, kdo by kdy vybudoval jmění a majetek

bez risku. Kdo chce získat, musí riskovat. Tak to zkrátka a dobře v životě

chodí. Peníze nepadají z nebe a pokud chceme být finančně lépe zajištěni,

je třeba něco obětovat.

Tato kniha též není rozhodně žádným zaručeným návodem, jak uspět

v komoditním obchodování. Tato kniha, zcela první svého druhu v České

republice, vznikla proto, aby seznámila širší veřejnost s možností obcho

dování na komoditních trzích, ukázala, že se nemusí jednat o žádnou vědu,

na kterou je potřeba studovat vysoké školy a dala tak i možná impuls všem,

kteří se v podobném způsobu možné obživy zhlédnou. Kniha umožní poro

zumět jednoduchou, srozumitelnou a neakademickou formou tomu, co

je to komoditní obchodování a jak funguje a vysvětlí několik základních

způsobů, se kterými je možné vybírat obchody s vyšší pravděpodobností

úspěšnosti. Dozvíte se zde i o dalších důležitých tématech, jakými je výběr

brokera, money-management a psychologie obchodování. Je však už jen

a jen na každém z vás, pokud se přece jenom rozhodnete vydat se na dráhu

úspěšného komoditního obchodníka, rozhodně vám doporučujeme, abyste

se dále vzdělávali. Stejně jako v každé jiné profesi i zde platí, že úspěch

přichází s poznatky a zkušenostmi.

Rozhodně vám však přejeme mnoho zdaru na cestě touto nelehkou, avšak

krásnou a někdy i velmi štědrou profesí.


Komodity – slovo za milión?

11

1. Komodity – slovo za milión?

Komodity. Slovo, které v našich končinách zní doposud příliš tajemně

a možná i proto v mnohých vzbuzuje nedůvěru. Slovo, které se pomalu

ale jistě stává v USA novou náhražkou za slovo „akcie“. Pojem, který

umožnil některým slavným komoditním obchodníkům vydělat miliardy

dolarů a jiným zase proměnit několik tisíc dolarů do více než miliónu

za jediný rok. Ale i slovo, které zanechalo mnohým, kteří se do tohoto

oboru pustili s naivitou a vidinou rychlého zbohatnutí, nemalé finanční

i duševní jizvy.

Skutečně jsou komodity tak nebezpečné, jak se občas tu a tam proslýchá?

V neznalých a nepoučených rukách bezesporu ano – v takových je však

nebezpečný každý nástroj, ve kterém existuje byť sebemenší nebezpečí

ztráty peněz. Na druhou stranu, při zvládnutí základních kvalit a vědo

mostí, nevyžaduje komoditní obchodování již žádnou „extra“ inteligenci

a zejména při zvládnutí psychologického faktoru obchodování se může stát

komoditní obchodování (nebo-li také tzv. „trading“) dobrým nástrojem na

zhodnocování peněz, se kterým může pracovat skutečně každý.

Jedním z nejznámějších příkladů toho, že komoditní obchodování ve sku

tečnosti vůbec nemusí být tak složité, náročné a nedostupné, jak se může

tu a tam proslýchat, je příběh jisté Michelle Williamsové, dcery slavného

komoditního obchodníka Larryho Williamse. Tento příběh doslova oblétl

svět, neboť v době, kdy Michelle Williamsová utvořila novou kapitolu

v dějinách komoditního obchodování, jí bylo pouhých 17 let. Co že tak

zázračného se této dívence povedlo? Na prestižním šampionátu v komo

ditním obchodování World Cup Championship of Futures Trading®

proměnila 10 000 USD do více než 100 000 USD za jediný rok a stala se

tak absolutním vítězem šampionátu. O poznání lépe si pak vedl její otec,

již zmíněný proslulý obchodník Larry Williams, který stejnou počáteční

částku proměnil na stejném šampionátu (pouze v jiném roce) do více

než 1 miliónu USD – to vše rovněž za jediný rok. Náhoda? Ano, takto

se stavěli kritici k nevídanému Larryho úspěchu několik let. Po několika

letech se však rozhodl Larry svůj úspěch zopakovat, znovu se přihlásil do

šampionátu a opět proměnil 10 000 USD do více než 1,1 miliónu USD

za méně než rok (přičemž již v průběhu roku dosahoval jeho účet stavu

i přes 2 milióny USD).

Komoditní obchodování děsí spíše svým názvem a neznalostí z něho ply

noucí než nedostatkem „success stories“, které by prokázaly, že komoditní


Obchodování na komoditních trzích

12

obchodování může být v lecčem i mnohem úspěšnější než obchodování

akciové. Obzvláště v době, kdy akciové trhy po velkém boomu techno

logických titulů procházejí určitou stagnací i nedůvěrou, jsou komoditní

trhy čím dál tím více vyhledávaným prostředím velkých fondů i drobných

spekulantů. Důkazem jsou opět šířící se příběhy „obyčejných“ Američanů,

kteří v komoditách nalezli své štěstí. Jedním z takových je např. i jistý

John Holsinger, který počáteční investici 40 000 USD proměnil do více

než 1,37 miliónu za necelých 7 let. Na tom by ostatně nebylo nic až tak

zázračného, nebýt dvou skutečností: John Holsinger je původním povo

láním řadový účetní, bez jakýchkoliv zvláštních nadání, dovedností, nebo

vzdělání, pocházející ze zcela průměrné americké vrstvy. John Holsinger

pak veřejně považuje sám sebe za zcela průměrného člověka, čemuž v pří

padě mnohých rozhovorů, které tento muž poskytl, není důvod nevěřit.

Komoditní obchodování tu tedy může být pro každého – bez rozdílu věku,

povolání, nebo dosaženého vzdělání. Jako snad v každé oblasti zde platí

pouze jedno – potřeba dostatečné touhy a vůle skutečně uspět a předně –

nebát se riskovat.

S komoditami je to jako s jakýmkoliv jiným businessem – nikde

se nevydělávají peníze jednoduše a bez práce a bez rizika.

Stejně jako v běžném světě je i v komoditách třeba studovat,

vše promýšlet, jednat s plánem a disciplinovaně. A to je klíč

k úspěchu v komoditním obchodování, které však umí být

výrazně štědřejší než jakékoliv jiné podnikání.


Co jsou komodity – součást našeho každodenního života?

13

2. Co jsou komodity – součást

našeho každodenního života?

Aniž bychom si to dostatečně uvědomovali, přicházíme s komoditami

do styku prakticky každý den. Ba co více – každý den většina z nás něja

kou komoditu i nakoupí nebo prodá v nějakém supermarketu, nebo jiném

obchodě. Co že to tedy komodity vlastně jsou?

Komodity jsou zjednodušeně suroviny. Většina základních surovin kolem

nás, jako např. pšenice, oves, vepřové maso, hovězí maso, ale i ropa, zlato,

nebo bavlna, těm všem se souhrnným názvem říká komodity. Komodity

jsou jedním z naprostých základů života na naší planetě a dokud bude exis

tovat lidstvo, bez pochyb zde budou i nejrůznější komodity, které budou

dnes a denně nakupovat nebo prodávat milióny lidí. Komoditní trh je tak

možná jedním z největších trhů na světě – množstvím nakoupených a pro

daných komodit – každý je bezesporu mnohem větší než denní množství

nakoupených a prodaných „společností“ ve formě akcií.

Znamená to však, že abychom se stali komoditními obchodníky s možností

vydělávat milióny, potřebujeme mít vlastní obchod s ovocem a zeleninou,

nebo vlastní ropný důl? Nic takového. Komoditní obchodování ve sku

tečnosti nemá s „běžným“ prodejem surovin v podobě, v jaké ho většinou

známe, prakticky nic společného. Komoditní obchodování na úrovni spe

kulování nebo také tzv. tradingu probíhá na zcela jiných základech, ve

zcela jiných podmínkách a na zcela jiné úrovni. I když zůstává základní

myšlenka podobná – musíme nakupovat a prodávat jednotlivé suroviny

(komodity), abychom mohli vydělávat – způsob provádění těchto obchodů

je diametrálně odlišný a ve skutečnosti nám k takovémuto obchodování

stačí, jak později poznáme, pouhý počítač a telefon.

Co tedy znamená „obchodovat komodity“? Pojďme si zkusit pojem tohoto

významu demonstrovat na jednoduchém příběhu v následující kapitole.


Obchodování na komoditních trzích

14

3. Obchodování komodit – příběh

ranní kávy

Představte si, že jednoho krásného rána vstanete a jdete si udělat svou oblí

benou snídani. Jednou ze součástí pestrého ranního stolu bude s největší

pravděpodobností i káva – lahodný a aromatický nápoj, kterým si každo

denní ranní vstávání zkrášlují milióny lidí po celém světě den co den.

Usednete ke stolu, pustíte si k tomu třeba televizi a začnete snídat. Sledu

jete ranní zprávy, naléváte si horkou kávu do svého oblíbeného modrého

hrníčku, přidáváte mléko a cukr... Když tu náhle váš pohled spočine na

TV obrazovce. Hlasatel v televizních zprávách právě uvádí následující

zprávu:

„...ačkoliv nebyl nikdo zraněn, díky mohutným přírodním katastrofám

v celé Latinské Americe bylo poničeno více než ⅔ celkové letošní úrody

kávy. Trh s kávou okamžitě reagoval prudkým zvýšením cen a dá se před

pokládat, že v průběhu dvou následujících týdnů cena dosáhne svých his

torických maxim...“

Vaše ruka s kávou se lehce zatřese. Hrnek položíte zpět na stůl a zahledíte

se do jeho nitra. V ten moment si uvědomíte, že jste svou kávu nakoupili

v supermarketu zcela nedávno doslova za babku. Kolik asi bude stát

káva teď? Nakoupíte ji ještě někdy za stejných pár korun jako dříve? Pak

ale odtrhnete oči od kávy zpět na TV obrazovku, a hlavou – pokud máte

v sobě alespoň malilinkého obchodního ducha – vám začnou již za malý

okamžik putovat myšlenky úplně jiného druhu:

„Za dva týdny historická maxima... Kdybych tak teď vlastnil kamión té

kávy, co jsem před nedávnem nakoupil za babku v supermarketu... Nebo

raději celý sklad kávy... Počkal bych dva týdny, pak bych kávu prodal za

rekordně vysoké ceny a mohl bych s klidným svědomím odejít do před

časného důchodu....“

Za moment se ale proberete zpět do reality a uvědomíte si, že vy osobně,

se svým platem 20 000 Kč hrubého jste přece jenom příliš malý pán na

to, abyste kdy mohl vlastnit třeba 10 tun levně nakoupené kávy a prodat ji

v momentě, kdy se ceny kávy vyšplhají rekordně vysoko... Přesto jste ale

takovouto představou příjemně nakaženi po celý zbytek dne a tajně sníte

o tom, co byste si za takové peníze koupili... Kéž byste už v tento moment

tušili, že nakoupit tuny kávy je ve skutečnosti neuvěřitelně snadné, že vám


Obchodování komodit – příběh ranní kávy

15

k tomu stačí doslova pár korun a že na obchodě, o kterém vy sníte, vydělá

během příštích 14 dnů tisíce jiných! A většina z nich přitom o samotné

kávě ani nic neví, někteří dokonce ani neví o mohutných přírodních kata

strofách – a přesto na kávě pravidelně vydělávají!

Co když se dá káva koupit i jinde než v obchodě?

Ranní příběh s kávou vám nedává klid. Neustále přemýšlíte o tom, jak

by to přece jenom bylo skvělé, kdybyste nyní vlastnili tunu kávy co jste

koupili v supermarketu za babku a za 14 dnů svou tunu prodali za obrov

ské peníze...

Ranní příběh vám vrtá hlavou dokonce natolik, že se jen tak ze zvědavosti

v práci kouknete na internet, jak a kde vůbec takovou kávu nakupují super

markety... Pokud nevyděláte na nynějším obřím růstu cen kávy vy, pak

někdo jiný určitě ano. Po chvilce pátrání zjistíte, že vaše ranní káva má za

sebou docela dlouhou cestu:

V první řadě vaši ranní kávu vypěstovali farmáři v Latinské Americe.

Tuto kávu pak prodali dalším zpracovatelům – např. velkým značkám

typu NESCAFÉ.

Ti pak surovou kávu dále zpracovali a naporcovali do sáčků.

Tuto porcovanou kávu pak nejrůznějšími způsoby dále distribuovali do

tisíců meziskladů po celém světě.

Z těchto meziskladů se pak káva dostala skrze nejrůznější řetězce do

miliónů obchodů, kde si ji každý může koupit v té podobě, jak ji všichni

známe.

Toto samozřejmě není nic nového, co vás však zaujme je následující infor

mace:

Káva s prosincovým dodáním obchodovaná na burze CSCE dnes posílila

již o 10 %.

Opět se na moment zasníte. 10 % za jediný den. V bance mám úroky

sotva 2 % za rok. A akcie hodnotí za celý rok tak o 10 – 15 %. A tady káva

zhodnotí 10 % už za jediný den!

Pak se ale opět zarazíte. Co znamenají všechny ty další informace? Jaká

burza CSCE? Jaké prosincové obchodování? Není to příliš komplikované?

+


Obchodování na komoditních trzích

16

Internetové stránky tedy zavřete a na celý incident s kávou pro zbytek dne

zapomenete.

Situace se začíná vyjasňovat

Uplyne něco málo přes týden. I když se po celou tu dobu snažíte na kávu

nemyslet, stále slyšíte každý večer ve zprávách, jak dosahuje káva nových

a nových cenových maxim. Přece jenom se tedy překonáte a ještě jednou

se rozhodnete situaci s kávou trochu věnovat. Co vám utkvělo v paměti

je věta:

Káva s prosincovým dodáním obchodovaná na burze CSCE.

Zkusíte tedy jenom ze zvědavosti otevřít stránku www.csce.com. Chvíli

počkáte než se stránka načte, a náhle – pane jo, skutečně burza, na které

se obchoduje s kávou!

Začtete se tedy do stránek a nestačíte se divit. Zatímco jste si vždycky

mysleli, že farmáři prodávají svou vypěstovanou kávu rovnou společnos

tem typu Nescafé, oni ji prodávají i na burzách! Proč by taky ne – copak

se neprodávají na různých burzách milióny jiných věcí? Na takové burze

přece jenom nebude mít farmář nikdy nouzi najít kupce – a třeba ještě

prodá kávu trochu výhodněji!

Jste zase o něco moudřejší. Už víte, že kdybyste chtěli nakoupit 10 tun

kávy, mohli byste tak učinit na burze v New Yorku, konkrétně na burze

zvané CSCE. Ne, že by vám tato informace k něčemu byla, ale je dobré

to vědět. Co kdyby jednou...

Situace je ještě jasnější

Káva vám však opět nedá spát. V práci nejste schopni myslet na nic jiného

než na kávu, dokonce sami sebe nachytáte, že pijete více kávy než obvykle.

A tak se rozhodnete, že přece jenom ještě jednou zavítáte na stránky burzy

CSCE a zkusíte blíže „odhalit“ tu podivnou záležitost s prosincovým dodá

ním...

Situace se vyjasní rychleji, než jste předpokládali. Je to docela jedno

duché:

Farmáři prodávají na burzách kávu ve formě kontraktů. To znamená, že

to není tak, jak jste se domnívali – že farmář na nějakou burzu přiveze

např. 10 tun své vypěstované kávy a tam u té obrovské kupy kávy stojí

tak dlouho, než přijde někdo kdo má o ní zájem a nabídne farmáři, že od


Obchodování komodit – příběh ranní kávy

17

něho celých 10 tun kávy koupí.... Farmář přiveze na burzu (která je ve

skutečnosti složená jen z pár místností) pouze KONTRAKT, ve kterém se

zavazuje, že dodá potenciálnímu kupci 10 tun své kávy ke stanovenému

termínu (ve skutečnosti je množství kávy v kontraktu odlišné podle typu

kávy a naleznete jej u specifikace kontraktu na stránce příslušné burzy).

Perfektní. Proč vozit kávu, když stačí dovézt kontrakt! Vždyť takto funguje

obchodování na celém světě! Třeba když jste si tuhle kupoval dlažbu do

svého nového domu, který právě stavíte: nejprve jste podepsali kontrakt,

kde se vám dodavatel zavázal dlaždice dodat do 10 dnů, a pak až teprve

došly samotné dlaždice...

Prosincové dodání kávy pak zcela logicky znamená, že farmář prodává na

burze kontrakt, ve kterém se zavazuje dodat svou kávu někdy v prosinci.

Jak jednoduché!

Jednoduché zjištění

Další dny o kávě přemýšlíte ještě více než kdykoliv jindy. Při poslední

návštěvě na stránkách burzy CSCE totiž zjistíte další úžasnou věc: pokud

na této burze koupíte nějaký kontrakt na kávu, můžete tam tentýž kontrakt

zase prodat – a to až do doby termínu dodání!

Co to znamená? Že kdybyste přece jenom koupili 10 tun kávy před velkými

přírodními katastrofami v Latinské Americe, nemuseli byste kávu vlastně

vůbec fyzicky přebírat a tudíž nikde skladovat! Vlastně byste klidně mohli

nakoupit kávu jenom ve formě „papíru“, ve formě kontraktu!

Začíná to zapadat do sebe

O několik dalších dnů později vám náhle začíná všechno zapadat do sebe.

Vše, co jste se právě dozvěděli, totiž znamená asi následující:

Pokud byste před měsícem nakoupili kávu s termínem dodání v prosinci,

a nyní je řekněme září, pak byste kávu nakoupili ještě před měsícem za

velmi nízké ceny. Co je ale podstatné nakoupili byste kávu pouze ve formě

KONTRAKTU, který můžete až do doby termínu dodání, tedy do konce

prosince zase kdykoliv prodat. Takže svůj kontrakt byste mohli klidně

prodat právě dnes, kdy jsou ceny kávy rekordně vysoko a vydělat tak,

aniž byste vůbec kdy nakoupenou kávu museli jakkoliv fyzicky přebírat,

nebo někde skladovat!


Obchodování na komoditních trzích

18

Vlastně je to trochu jako s akciemi. Když nakoupíte akcie, koupíte si část

firmy. Jenomže ve skutečnosti nekupujete např. nábytek firmy, budovu,

apod. – ve skutečnosti kupujete jen „papíry“, které vám stvrzují, že tuto

firmu z patřičné části vlastníte. Když se pak firmě daří, firma prosperuje

a ceny akcií jdou nahoru, když pak prodáte své akcie někomu jinému za

více peněz, než jste nakoupili, vyděláte.

U kávy zase nakoupíte obrovské množství nikoliv ve formě fyzické kávy, ale

jenom ve formě „papíru“ (kontraktu) a tím celou kávu vlastníte, přičemž až

do termínu dodání zůstává tato káva uskladněna u farmáře, takže se naprosto

nemusíte o kávu jakkoliv starat, dokonce ji ani vidět. Navíc přísná pravidla

burzy, dokonalý dohled vlády USA (v případě Amerických komoditních trhů)

a vysoce seriózní prostředí vám zajišťují, že se s vaší kávou po celou dobu

nic nestane a že vám opravdu patří, i když vše co máte, je kus „papíru“!

Když pak cena kávy náhle prudce vzroste, tak zkrátka a jednoduše kontrakt

zase prodáte na burze někomu jinému, ale za cenu mnohem vyšší! A jestli

někdo váš kontrakt koupí? To je na tom to nejlepší – na burze existují

kupci prakticky každou minutu!

Nejenom káva

Další dny jste natolik nadšení tím, co jste zjistili, že se svým novým

„know-how“ začínáte chlubit kolegům, na které tato nová informace dělá

patřičný dojem.

Pak ale přijde poslední obří zjištění: tímto způsobem se dá obchodovat

nejenom káva, ale např. i benzín, o kterém jste zcela na začátku uvažo

vali, jak by bylo úžasné nakoupit levně benzín každé jaro a prodat draze

každé léto! I benzín si můžete koupit ve formě kontraktu, tudíž nemusíte

nic skladovat, nic fyzicky přebírat... Ale kdyby jenom benzín! Desítky

dalších možných surovin: pšenice, kukuřice, bavlna, maso, vajíčka, zlato,

stříbro, cukr, kakao... a mnohem, mnohem více!

Všem těmto surovinám se pak říká souhrnně komodity a jak už tedy víte,

obchodují se na nejrůznějších komoditních burzách.

Nyní už chápete, co to znamená obchodovat komodity! Znamená to naku

povat a prodávat kontrakty na různé suroviny. To je celé. Tak jak si

v případě akcií kupujete vlastnictví částí nejrůznějších společností, tak si

v komoditách kupujete vlastnictví nejrůznějších surovin. Oboje se pak dělá

ve formě jen určitého „vlastnického papíru“ a v obojím můžete později


Obchodování komodit – příběh ranní kávy

19

tento „vlastnický papír“ (buďto akcii nebo komoditní kontrakt) prodat

za mnohem více, než jste nakoupili! A u obojího nemusíte nic vědět jak

o společnosti, kterou spoluvlastníte, tak o komoditách, které jste nakoupili.

Zrovna tak není ve skutečnosti zapotřebí ani žádných přírodních katastrof,

aby se cena všech komodit hýbala každý den dostatečně na to, aby komo

ditní obchodník mohl doslova každý den vydělávat nemalé částky (nebo

samozřejmě také prodělávat, jak již bylo řečeno, obchodování komodit

je velmi riskantní profese a ztráty jsou v ní na denním pořádku).

Je tedy nyní již vše dostatečně jasné? Můžeme se tedy začít blíže zabý

vat tím, co jsou to tzv. futures kontrakty a jak můžete začít obchodovat

komodity i vy!


Obchodování na komoditních trzích

20

4. Obchodování s komoditami

– jdeme na to

Komoditní obchodování má před sebou velikou budoucnost. Pokud se

mnoho lidí v posledních letech pouštělo do nakupování a prodávání spo

lečností formou akcií, bez pochyb bude do budoucna mnoho jiných naku

povat a prodávat komoditní suroviny. Jak již víme, proces je prakticky

stejný – vždy vám stačí pouze počítač, telefon a broker k tomu, abyste

mohli nějakou akcii nebo komoditu nakoupit nebo prodat.

Pojďme se tedy podívat na proces obchodování s komoditami, nebo-li tzv.

trading, ještě trochu blíže.

Obchodování s komoditami (trading commodities) je v českých podmín

kách nazýváno také jako „termínové obchodování“, nebo častěji anglicky

futures trading. Na rozdíl např. od akcií, kde se obchoduje s podíly určité

společnosti, při komoditním (futures) obchodování se obchoduje, jak jsme

si již několikrát řekli, se surovinami. Každá surovina (komodita) se pak

obchoduje s určitým termínem dodání; můžete si např. již nyní koupit

pšenici s dodáním v prosinci příštího roku (nebo-li pšenici, která ještě

není ani vypěstovaná). Pokud takovouto pšenici nakoupíte, váš obchod je

zpečetěný smlouvou (tzv. futures kontrakt) a dodavatel je povinen vám

na základě takovéto smlouvy dodat do konce prosince příštího roku určité,

smlouvou dané (a na většině burzách standardizované) množství pšenice,

které jste vy na základě uzavřené smlouvy povinni odebrat, a to za předem

stanovenou cenu (tedy pokud smlouvu před termínem dodání neprodáte

někomu jinému, což bude vždy náš případ).

Abychom pochopili podstatu a princip obchodování s komoditami ještě

důkladněji, pojďme se na moment podívat do historie komoditního obcho

dování a jeho vývoj až do podoby, jak jej známe dnes.

Historie komoditních obchodů sahá podle některých pramenů až někam

k 6 000 let staré Číně. Nicméně, první skutečně dochované doklady (týka

jící se komoditních obchodů) se vztahují k Japonsku, kde se tento obchodní

instrument používal k zajištění úrody rýže již někdy kolem 17. století.

I když od té doby uplynulo několik staletí, princip japonských „rýžových“

komoditních obchodů zůstal velmi podobný tomu, jakým se obchodují

komodity dnes.




       
Knihkupectví Knihy.ABZ.cz - online prodej | ABZ Knihy, a.s.
ABZ knihy, a.s.
 
 
 

Knihy.ABZ.cz - knihkupectví online -  © 2004-2019 - ABZ ABZ knihy, a.s. TOPlist