načítání...
menu
nákupní košík
Košík

je prázdný
a
b

Kniha: Kvantitativní řízení portfolia aktiv (vybrané problémy) - Bohumil Stádník

Kvantitativní řízení portfolia aktiv (vybrané problémy)
-7%
sleva

Kniha: Kvantitativní řízení portfolia aktiv (vybrané problémy)
Autor: Bohumil Stádník

Práce se zaobírá problematikou správy portfolia cenných papírů. ... (celý popis)
Titul doručujeme za 4 pracovní dny
Vaše cena s DPH:  648 Kč 603
+
-
rozbalKdy zboží dostanu
20,1
bo za nákup
rozbalVýhodné poštovné: 29Kč
rozbalOsobní odběr zdarma

hodnoceni - 0%hodnoceni - 0%hodnoceni - 0%hodnoceni - 0%hodnoceni - 0%   celkové hodnocení
0 hodnocení + 0 recenzí

Specifikace
Nakladatelství: » Oeconomica
Médium / forma: Tištěná kniha
Rok vydání: 2018
Počet stran: 222
Rozměr: 148x210
Úprava: ilustrace
Vydání: Vydání první
Skupina třídění: Finance
Jazyk: česky
Datum vydání: 27.08.2018
ISBN: 978-80-245-2258-6
EAN: 9788024522586
Ukázka: » zobrazit ukázku
Popis / resumé

Práce se zaobírá problematikou správy portfolia cenných papírů.

Popis nakladatele

V publikaci se zabýváme správou portfolia cenných papírů a s tím související problematikou predikce vývoje tržní ceny (dále jen ceny) u likvidních investičních instrumentů, a to jednak z pohledu jednoduchých modelů, jako je teorie náhodné procházky, teorie efektivních trhů, a dále z pohledu modelů sofistikovanějších, ke kterým patří zejména modely se závislou volatilitou, případně modely se závislostmi ve směru cenového vývoje. Publikace obsahuje i autorův návrh komplexního modelu finančního trhu. Značná pozornost je kladena na posouzení možnosti predikce studiem odchylek od normality v distribuci ceny/výnosů na různých časových bázích. U jednotlivých instrumentů se zabýváme deterministickou i náhodnou složkou vývoje ceny, přičemž větší prostor je věnován dluhopisům jakožto významnému finančnímu nástroji v portfoliích bank i pojišťoven. I bez ohledu na jejich diskutabilní úspěšnost popisujeme nejrůznější metody, které se běžně používají v rámci krátkodobých, denních i dlouhodobých investičních horizontů. Podrobněji rozebíráme momentové a úrovňové obchodování, Fourierovu analýzu, případně statistickou arbitráž - obchodování párů, a to v prostředí rozvíjejícího se elektronického a s tím úzce spojeného algoritmického obchodování. ((vybrané problémy))

Předmětná hesla
Kniha je zařazena v kategoriích
Recenze a komentáře k titulu
Zatím žádné recenze.


Ukázka / obsah
Přepis ukázky

Obsah

1 Vysvětlení některých často používaných pojmů

2 Úvod

3 Finanční trh jako dynamický systém - minimum z teorie dynamických

systémů

3.1 Problematika modelování ve financích (v návaznosti na teorii

dynamických systémů) iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiihninmiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiimiiiiiiiiiiiiimiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii 13

3.2 Problém „černé skříňky" a nejednoznačnost vnitřní struktury iiiiiiiimiiiiiiiiiiiiin 13

3.3 Předpoklady modelů a jejich dokazování ................. ......................................«..... 15

3.4 Problém příčiny a následku (pravá kauzalita x Grangerova kauzalita) him....i 15

3.5 Prvek náhody a finanční trhy iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii <16

4 Základní rysy likvidních finančních trhů

4.1 Společné prvky iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii 19

4.2 Investiční instrumenty iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii 19

4.3 Způsob obchodování a tvorba ceny hnmiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii 20

4.3.1 Typy pozic liiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii 22

4.3.2 Způsoby obchodování - typy pokynů 11111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111 22

5 Vývoj tržní ceny/výnosu - empirická pozorování (shluky volatility, krachy,

rezonance)

5.1 Logaritmický vztah ceny a výnosu iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiimiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii 25

5.2 Příchod kurzotvorných informací 11111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111 26

5.3 Odchylky od normality v distribuci výnosů (kurtosis, fat tails,

extrémní hodnoty, šikmost) iiiiiiniiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii 27

5.4 Fraktální struktura iiimiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii 31

6 Náhodná procházka (Random Walk) - nejjednodušší model

6.1 Co vysvětlíme pomoci RW v „prvním přiblížení"....................................111111111111111 40

6.1.1 Trendy z pohledu náhodné procházky ним .....1111111111

6.1.2 Korekce ve vývoji tržní ceny iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii 42

6.2 Důsledky modelu náhodné procházky............................1....11111111........ 44

6.3 Náhodná procházka a nekalé praktiky ши......1...................и........................1......in 44

6.3.1 Případ půlení počtu klientů .......... 44

6.3.2 Predikční analýzy - paradox „úspěšného" analytika ..............111111111.......11................44

7 Teorie efektivních trhů a její problémy - jednoduchý model 2

7.1 Předpoklady modelu iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii 45

7.2 Důsledky modelu efektivních trhů iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii 46

7.3 Pozitiva a nedokonalosti modelu iiiiiiimiiiiiiiiiiimiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiimiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiimiii 47

7.3.1 Problém trendů z pohledu teorie efektivních trhů.................i.....mihi....................i.....i 47

Obsah


8 Technická analýza - Je funkční predikční nástroj?

8.1 Formace technické analýzy a její souvislost s náhodnou procházkou? inumi 49

8.2 Dává technická analýza „dobré" předpovědi? nm.......................................ши.... 57

8.3 Jsou signály k prodeji a k nákupu náhodnou procházkou? ................ 59

9 Pokročilé modely - existence řádu v systému a jeho důkaz

9.1 Modely se závislou volatilitou tržní ceny ............................................................. in 64

9.2 Modely se závislým směrem vývoje iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiniii 67

9.3 Vznik závislé volatility pomocí zpětných vazeb ihn...................................ши......i 97

9.4 Asymetrie distribuce iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiimiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiimiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiimiiiiiiiiiiiii Ю7

9.5 Kulatá čísla iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii.............................iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiimmiiiiiiii 109

9.6 Fourierova analýza - spekulace na cykly ...........................i.........и....iiiiiiiiiiiiiiii.......... 113

9.7 Komplexní modely ни...........nini.....им.........i...ннн...........hhhhhhhhhihhhhhhi...i.... 139

9.7.1 Předpoklady pro sestavení modelu hhhhhhhihhhhhhhnhhhhhhhhhhhhhhnhhhhhhihhnhi 140

9.7.2 Zpětné vazby, které nezpůsobují shlukování volatility ihihhiiiiihhiiiiiihiiihihhiiiiiiiiih 145

9.7.3 Zpětné vazby, které způsobují shlukování volatility ншнннининнннннннннннннннн 146

9.7.4 Speciální efekty - rezonance iiiiiiiiiiiiiiiiihihni.......hhhhhhhihii.......hhhihhhhihhhhhhhhi 152

9.7.5 Komplexní model - implementace iiihiiiiihhhhhhhhhhihhhhhhhhhhhihhhhiiiiiiihhhiiiihhi 153

9.7.6 Výstup systému a empirické testy hhhhiihhhhnhhhhhhiihhhhihhhhhhhhihiihhhhhnhhhiih 153

10 Deterministická a náhodná složka vývoje tržní ceny

10.1 Deterministická a náhodná složka u akcií hihhhh........hui........................hhhhhhhhihi 157

10.2 Deterministická a náhodná složka u dluhopisů ................ 1111111........11111....111......1 157

10.2.1 Různé režimy vývoje volatility tržní ceny hhhhhhhh.... 157

10.2.2 Nalezení různých režimů volatility jednoho dluhopisu .................................... 158

10.2.3 Definice přechodových bodů mezi režimy................................hhhhhnhihi...........111...........111...... 163

10.2.4 Režimy vývoje volatility v portfoliu iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiihihihhhhhhiiihihihiiihihiiiiihiihh 170

10.2.5 Praktické důsledky různých režimů volatility .................hihimmiimiih....... 176

10.2.6 Nulové a záporné úrokové sazby hhhhhhhhhiihhhihhhhhhhhhhihhhhihhihhhhhihhii....111 180

10.2.7 Shrnutí o vývoji tržní ceny dluhopisu ihhniiiiiiiiiiihhiihmuhiiiiiiiihhmimiiiimihiiimiinhhihihh 184

10.3 Deterministická a náhodná složka u úrokových sazeb hhihhhhhihhhhihhnhhmhhi 185

10.4 Deterministická a náhodná složka u měnových párů, futures/forward

kontraktů a opcí iihhhhimimihhhh.....hhhihhhhhhhhhhhhhhhhhhihhihhihhnhhhhhhhhhiiii.....ihm 185

11 Úspěch při investování 187

11.1 Procentuální převaha, úspěch při opakovaných spekulacích,

vydělat x vydělávat hhhhhnhhhiihhhihhihhhhhihhhhhhhhhhihhhhhhhhihhhhhhhhihhhhhhhhi 187

11.2 Možnost profitu a skrytý řád ihhhhhhhhhmhhhnhhhhmhhhhhhmhhhhhhmhhhhhnhhhhhmhh 192

12 Techniky správy portfolia 197

12.1 Vysokofrekvenční a denní správa portfolia ........mmmhhhnmmhhmhmimmhmmhhhmhhhh 198

12.1.1 Metody vysokofrekvenční správy portfolia ннн..........hmmhhi........................................ 199

12.2 Nízkofrekvenční správa portfolia ihihhhhhhhmhhhhhhhhhhmmhhhhihhihihhhhnhhhiiiihhi 202

13 Seznam obrázků 205

Bohumil Stádník: Kvantitativní řízení portfolia aktiv - vybrané problémy




       
Knihkupectví Knihy.ABZ.cz - online prodej | ABZ Knihy, a.s.
ABZ knihy, a.s.
 
 
 

Knihy.ABZ.cz - knihkupectví online -  © 2004-2019 - ABZ ABZ knihy, a.s. TOPlist