E-kniha: Investování pro začátečníky -- 3., zcela přepracované vydání - Petr Syrový

Investování

Investování

pro

pro

začátečníky

začátečníky

3. zcela přepracované vydání

Petr SyrovýPetr Syrový

názorné příklady, tabulky, grafy

jaké výnosy můžete očekávat

rizika, se kterými musíte počítat

do čeho investovat a do čeho ne

jak sestavíte portfolio

první kroky začínajícího investora

inanceinance

f

INVESTOVÁNÍ PRO ZAČÁTEČNÍKY

Petr Syrový

Tato kniha je napsaná právě pro vás, neinvestory, ať už je vaší profesí stavařina, vedení účetnictví, programování, tlumočení nebo třeba padagogika... Je totiž napsaná pro lidi, kteří nejsou ekonomové a zběhlí investoři, investicím nerozumějí a chtěli by se svými penězi něco podniknout. Zatím totiž proděláváte právě tím, že s nimi nic neděláte a necháváte je ležet ladem. Pořiďte si tuto šikovnou publikaci, vyhraďte si na ni dvě odpoledne na terase u kávy a získejte jejím přečtením dost informací a odvahy, abyste udělali první investorské krůčky – zainvestovali peníze nebo mohli jít k poradci a věděli, co od něj chtít. Abyste byli chytřejší než nezkušený poradce, kterému pak nenaletíte. Abyste uměli bankéři říci, co potřebujete a nemuseli tak koupit ten produkt, který zrovna potřebuje bankéř prodat. Kniha vychází z dvacetiletých zkušeností, které autor získal při poradenství běžným investorům. Vybírá to, co je v investování důležité a co by si měl uvědomit každý, než se do investování pustí. Některé věci musíme udělat sami a nemůžeme je čekat od bankéřů. Na druhou stranu kniha nezatěžuje přílišnými detaily jednotlivých produktů. Tyto detaily si čtenář hravě najde na internetu nebo získá od svého bankéře. Mgr. Petr Syrový pracuje v oblasti osobních fi nancí od roku 1997. V letech 1997 až 2002 zastával pozici analytika bydlení ve společnosti Sophia Finance. Poté pracoval na centrále České spořitelny. Od roku 2005 pracuje ve společnosti KFP, což je vzdělávací fi rma, ve které má na starosti školení špičkových poradců a vývoj nových produktů. Dále pracuje ve společnosti Fichtner s.r.o., zabívající se fi nančním poradenstvím. Zde zastává pozici metodika a analytika fi nančních produktů.

Grada Publishing, a.s., U Průhonu 22, 170 00 Praha 7

tel.: +420 234 264 401, fax: +420 234 264 400

e-mail: obchod@grada.cz, www.grada.cz

Grada Publishing

Investování

pro

začátečníky

3. zcela přepracované vydání

Petr Syrový

Upozornění pro čtenáře a uživatele této knihy

Všechna práva vyhrazena. Žádná část této tištěné či elektronické knihy nesmí

být reprodukována a šířena v papírové, elektronické či jiné podobě bez před

chozího písemného souhlasu nakladatele. Neoprávněné užití této knihy bude

trestně stíháno. Edice Investice Petr Syrový Investování pro začátečníky 3. zcela přepracované vydání Vydala GRADA Publishing, a.s. U Průhonu 22, Praha 7, jako svou 6235. publikaci Foto na obálce Allphoto Realizace obálky Jan Dvořák Sazba Jan Šístek Odpovědná redaktorka Ing. Michaela Průšová Počet stran 128 Třetí vydání, Praha 2016 Vytiskly Tiskárny Havlíčkův Brod, a.s. _____________________________________ © GRADA Publishing, a.s., 2016 ISBN 978-80-271-9216-8 (ePub) ISBN 978-80-271-9215-1 (pdf) ISBN 978-80-271-0092-7 (print) GRADA Publishing: tel.: 234 264 401, fax: 234 264 400, www.grada.cz

Obsah

Přehled grafů 9

Předmluva 11

1. Než začnete investovat 13

1.1 K čemu jsou investice 14

1.1.1 Peníze na budoucnost 14

1.1.2 Peníze na jakýkoli cíl 16

1.1.3 Rozdělené investice do „hrníčků“ 16

1.1.4 Jak se starat o úspory 18

1.2 Co řešit ještě před investováním 20

1.2.1 Likvidní rezerva 20

1.2.2 Zajištění 21

1.3 Výnos a riziko 21

1.3.1 Neznalý investor chce co nejvyšší výnos 21

1.3.2 Rozlišujme rizika 22

1.4 Paleta rizik a výnosů 24

1.4.1 Požadavek: Nepřijít o peníze 24

1.4.2 Požadavek: Eliminovat inflaci 25

1.4.3 Požadavek: Nadprůměrný zisk 28

1.4.4 Požadavek: Maximální zisk 30

1.4.5 Jak si vedly investice za posledních 20 let 33

1.4.6 Porovnání výnosu a rizika pro všechny instrumenty 34

1.4.7 Investice a inflace 36

1.5 Jaké výnosy můžeme aktuálně očekávat? 37

1.5.1 Instrumenty peněžního trhu 38

1.5.2 Dluhopisové investice 39

1.5.3 Akciové investice 40

1.6 Doba investice je důležitá 40

1.6.1 Výnos investice dle doby 41 1.6.2 Riziko investice dle doby 42 2. Stručný návod pro investice 45 2.1 Volba vhodné strategie 45 2.1.1 Tabulka investic 45 2.1.2 Vhodná strategie v 10 krocích 47 2.1.3 Jak hledat vhodnou strategii – příklady 48 2.2 Volba produktu 51 2.2.1 Použijte raději fondy 52 2.2.2 Fond by měl reprezentovat celý trh 53

2.2.3 Nevybírejte podle historické výkonnosti 54

2.2.4 Další důležité parametry fondů 55

2.2.5 Kde fond nakoupit 57

3. Co se hodí dále vědět o fondech 58

3.1 Jak fond funguje 58

3.2 Co je uvnitř fondů 59

3.2.1 Akciové investice 59

3.2.2 Dluhopisové investice 62

3.3 Základní dělení fondů 64

3.4 Fondy peněžního trhu 65

3.4.1 Jaký fond si vybrat? 67

3.5 Fondy dluhopisové 67

3.5.1 Čím se dluhopisové fondy liší 67

3.5.2 Obecný dluhopisový fond 68

3.5.3 Dluhopisy emerging markets (střední a východní Evropa) 69

3.5.4 High yield dluhopisy 69

3.5.5 Korporátní dluhopisy 70

3.5.6 Porovnání fondů 71

3.5.7 České nebo zahraniční 73

3.6 Fondy akciové 74

3.6.1 Světové akcie 74

3.6.2 Jaké fondy se nabízejí 74

3.6.3 Jaký fond potřebujeme 74

3.6.4 Zkontrolujte si alokaci 75

3.7 Fondy smíšené 76

3.7.1 Poměr akcií a dluhopisů 76 3.7.2 Nabídka fondů 77 3.7.3 Akciová složka a dluhopisová 77 3.7.4 Koupit smíšený, nebo si ho vyrobit sami? 78 3.8 Zajištěné fondy 78 3.8.1 Co nabízejí fondy 78 3.8.2 Jaké fondy existují 79 3.8.3 V dobách nízkých sazeb nejsou zajímavé zajištěné fondy 79 3.8.4 Pro koho jsou vhodné 80 3.9 Fondy životního cyklu 80 3.9.1 Fondy „stárnou“ s vámi 80 3.9.2 Pro koho se hodí 81 3.10 Fondy a poplatky 82 3.10.1 Vstupní (prodejní) poplatky 82 3.10.2 Pravidelné (manažerské) poplatky 83 3.10.3 Náklady měřené TER 83 3.10.4 Které poplatky jsou důležitější? Vstupní nebo manažerské? 84 3.10.5 Poplatky u pravidelných investic 85 Oblíbené produkty 87

4.1 Stavební spoření 87

4.1.1 Vlastnosti stavebního spoření 87

4.1.2 Stavební spoření řadíme mezi dluhopisové investice 88

4.1.3 Stavební spoření po vázací lhůtě (po 6 letech) 89

4.2 Penzijní připojištění a doplňkové penzijní spoření 90

4.2.1 Penzijní připojištění nebo doplňkové penzijní spoření 90

4.2.2 Strategie spoření 91

4.2.3 Investiční brzda 91

4.2.4 Státní příspěvky 92

4.2.5 Jak využívat penzijní připojištění 93

4.2.6 Jak využívat doplňkové penzijní spoření 93

4.3 Životní pojištění 93

4.4 Spořicí účty a termínované vklady 94

5. Užitečné rady 96

5.1 Akcie stojí za zvážení 96

5.1.1 Špetka akcií riziko nezvyšuje 96

5.1.2 Kolik riskujete, když investujete trochu do akcií? 97

5.2 Pozor na měnové riziko 97

5.3 Pravidelné investice 98

5.3.1 Průměrování nákupní ceny 99

5.3.2 Ukázka dlouhodobé investice 100

5.3.3 Na počátku riskujeme málo peněz 101

5.3.4 Musíme včas brzdit 101

5.3.5 K čemu využít pravidelné investování 102

5.3.6 Při jednorázové investici nevstupujte na trh najednou 102

5.3.7 Nevystupovat z trhu najednou 102

5.4 Následná péče o investice 103

5.4.1 Přiblížení konce investice 104 5.4.2 Změny na naší straně 105 5.4.3 Výnosy a ztráty portfolia 105 6. Investorské chyby 107 6.1 Neexistuje jednoduchá a rychlá cesta k bohatství 107 6.1.1 Pozor na podvody 107 6.1.2 Netipujte podhodnocená aktiva 108 6.1.3 Výběr nejvýnosnějšího fondu z minulosti 109 6.2 Řízení se dle emocí 109 6.3 Přílišná aktivita 111 6.4 Špatné počáteční požadavky 111 6.4.1 Zbytečně konzervativní portfolio 111 6.4.2 Podceněná likvidita 112

6.4.3 Podceněné riziko 112

6.5 Úzce (módně) zaměřené portfolio 112

7. Další možnosti investování 114

7.1 Další investiční nástroje 114

7.1.1 Zahraniční fondy 114

7.1.2 Investiční certifikáty 115

7.1.3 ETF 116

7.1.4 Konkrétní akciové investice 117

7.2 Lépe diverzifikujte 118

7.3 Přidejte další třídy aktiv 119

7.3.1 Nemovitosti na pronájem 119

7.3.2 Komodity 120

Přehled grafů

9

Přehled grafů Graf 1 Velikost spotřeby v závislosti na tom, jestli si odkládáme stranou nebo

nikoli 15 Graf 2 Objem majetku, pokud si budeme část příjmů odkládat stranou 16 Graf 3 Očekávaná výše renty při různém dosaženém výnosu.

(Při vkladu 1 000 Kč měsíčně, době investice 20 let a době pobírání renty

20 let) 19 Graf 4 Průměrné a minimální výnosy nástrojů peněžního trhu v porovnání

s inflací 26 Graf 5 Výnosy nástrojů peněžního trhu v porovnání s inflací v horizontu

5 let 26 Graf 6 Průměrné a minimální výnosy dluhopisových instrumentů

v porovnání s inflací 27 Graf 7 Výnosy dluhopisových investic v horizontu 5 let 28 Graf 8 Průměrné a minimální výnosy smíšených investic (s obsahem 30 %

akcií) v porovnání s inflací 29 Graf 9 Průměrné a minimální výnosy smíšených investic (s obsahem 60 %

akcií) v porovnání s inflací 29 Graf 10 Výnosy smíšených investic v horizontu 5 let. 30 Graf 11 Průměrné a minimální výnosy akciových investic 31 Graf 12 Roční výnosy akciových investic v letech 1928 až 2009. 32 Graf 13 Výnosy akciových investic v horizontu 5 let. 32 Graf 14 Výnosy jednotlivých instrumentů v horizontu 20 let 34 Graf 15 Průměrné a minimální roční výnosy jednotlivých druhů investic 35 Graf 16 Ukazuje, jaká by byla reálná hodnota investované 1 Kč do

akciových trhů v minulosti. V grafu jsou zobrazeny všechny hodnoty,

jakých v minulosti investice dosáhla. Tmavá část uprostřed ukazuje, jak

dopadla investice ve většině případů (typicky). Směrem ke kraji, kde graf

zesvětluje, jsou méně časté případy. 42 Graf 17 Ukazuje, jaká je šance, že naše investice prodělá (v reálných)

hodnotách. 43 Graf 18 Vývoj hodnoty fondu peněžního trhu od založení do konce

roku 2015. 66 Graf 19 Porovnání vývoje dluhopisových fondů s různou rizikovostí

portfolia. 72

Graf 20 Zastoupení jednotlivých zemí v indexu MSCI ACWI. 76 Investování pro začátečníky

10 Graf 21 Příklad složení fondu životního cyklu: s přibližujícím se časovým

horizontem klesá podíl akcií 81 Graf 22 Hodnota portfolia při pravidelné investici kurzu fondu 100 Graf 23 Vývoj hodnoty portfolia, pokud bychom v posledních 20 letech

investovali 100 USD měsíčně. 101

Předmluva

11

Předmluva

Kniha je napsána pro čtenáře, který má minimální znalosti v oblasti inves

tic a rád by se o nich něco dozvěděl. Je to člověk, který nemá dost času na

to, aby mohl denně pročítat finanční rubriky novin a sledovat ekonomické

zpravodajství o pohybu inflace, posílení koruny, růstu ceny ropy a poklesu

ceny dolaru. Těmto informacím ani detailně nerozumí. Přesto o základních

pojmech má alespoň tušení. Ví, že existují fondy, že existuje inflace, která

ubírá kupní sílu penězům. Ví, že dobře uložené peníze mohou vydělávat.

Tato kniha pomůže čtenáři v základní orientaci v oblasti investování. Je

to jednoduchý návod na používání investic. Při koupi mobilního telefonu,

auta nebo pračky si studujeme návod. Respektive nestudujeme. Zkusíme

metodou pokusu a omylu dojít k tomu, jak to vlastně funguje. Když si

nevíme rady, voláme kamarádovi, který „prý“ rozumí autům, telefonům

nebo si v poslední době také koupil pračku. Tedy myslíme si, že tomu

rozumí alespoň o chlup lépe než my. A když všechno selže, podíváme se do návodu. Stejně postupujeme i při investici do fondu. Zkusíme nějaký koupit, protože nás zaujala reklama nebo proto, že vyšel dobře v porovnání v novinách. Někdy se spolehneme na radu kamaráda. Využíváme fond a jsme s ním více či méně spokojeni. Když jsme nespokojeni, hledáme pomoc. Tato kniha je návodem, jak používat fondy. Když si tento návod pročteme, vyvarujeme se základních a zbytečných chyb, kterých se dopustilo mnoho a mnoho investorů před námi. Publikace se snaží být co nejbližší čtenáři, který se v problematice investování příliš nepohybuje. Proto se budeme snažit některé věci maximálně zjednodušovat, aby byly dobře pochopitelné. Toto zjednodušení někdy bude na úkor odborné přesnosti. Nechť mi tedy odborná veřejnost odpustí, že v této knize zazní některá doporučení, která jsou vhodná pro investora začátečníka. Doporučení ale mají své mouchy, protože bychom našli řešení, která budou o kousek lepší. Jenže investor začátečník by je nepochopil a zbytečně by mu pletla hlavu. Jsme v podobné roli jako učitel jazyků, který má před sebou člověka, který by rád za 3 měsíce jel do Londýna, ale neumí anglicky. Musíme ho naučit pár slovíček, základní gramatiku a vybavit slovníkem. Když se domluví, ale angličtina bude vykazovat mnoho gramatických chyb,

Investování pro začátečníky

12

budeme to považovat za úspěch. Tohoto „studenta“ nemůžeme zatěžovat

tím, jaký je rozdíl mezi britskou a americkou angličtinou nebo jak nejlépe

přeložit dílo Shakespeara. Tyto diskuze jsou na jiné publikace.

Do knihy se nevešlo všechno. Pokud byste tam něco nenašli a chtěli to

prodiskutovat, obraťte se na mě na e-mail: syrovy.petr@seznam.cz

Než začnete investovat

13

1. Než začnete investovat Než se pustíme do investic, měli bychom si uvědomit, jestli jsou investice pro nás vůbec vhodné. Abychom si nepřichystali nepříjemná překvapení. Musíme si uvědomit, co od investic očekáváme. Pokud máme nereálná očekávání, nutně budeme jednoho dne zklamáni, očekávání se nenaplní. Investujte dle vašich znalostí. Investujte jen do produktů, kterým rozumíte a u kterých víte, co od nich můžete očekávat. Když držíte investice, kterým rozumíte, je vaše situace jednodušší. Představte si, že jste koupili fond, očekáváte zisky, jste schopni se smířit se ztrátou 5 % z hodnoty investice, ale ona najednou poklesne o 30 %. Nevíte, co s tím. Jste zmateni, panikaříte a rozhodujete se zbrkle pod vlivem emocí. Jiná situace by byla, kdybyste věděli, že držíte investici, která může poklesnout třeba i o 50 % a kdybyste s tím počítali. Pokles o 30 % by neohrozil vaši finanční situaci, nepocítili byste finanční nouzi a věděli, že není třeba panikařit. Že je třeba jen trpělivost. Investovat dle svých znalostí je úplně jednoduché pravidlo, v kterém se často chybuje. Přitom v ostatních oblastech života je naprosto samozřejmé

1

.

Podobné je to třeba při lyžování: lyžujte podle vašich schopností. Ne podle toho, jak jezdí ostatní. Než začnete investovat, musíte se s investicemi alespoň částečně seznámit. Pokud o nich nebudete vědět nic, budou vás čekat jen překvapení. A to většinou nepříjemná. V další kapitole vám s tím zkusíme pomoci. Než budete investovat, je také potřeba mít v pořádku ostatní složky osobních financí – např. zajištění příjmu a majetku. Nemá smysl pouštět se do investic, debatovat o výnosech plus mínus nějaké to procento a přitom riskovat mnohamilionové škody na vlastním domě. 1

Toto pravidlo používají i velcí investoři. Například Warren Buffet říká, že neinves

tuje do ničeho, čemu nerozumí.

Investování pro začátečníky

14

1.1 K čemu jsou investice

Abyste dosáhli svých cílů, musíte odkládat peníze stranou. Když už odklá

dáte peníze stranou, budete se ptát, jak s nimi hospodařit. Kam je ukládat

a co nás může čekat.

1.1.1 Peníze na budoucnost

Investice jsou o tom, že si dnes odložíme peníze, abychom je mohli použít

v budoucnu. Peníze, které máme dnes, si odkládáme na později.

Je to stejné jako, když se lidé kdysi učili konzervovat maso nebo ovoce.

Měli období hojnosti, a proto odložili část potravin na doby příští. Třeba

na zimu. Jediná jejich motivace byla, aby o to nepřišli. (Stejně jako někteří

investoři.)

Také můžeme chtít, aby naše peníze, které si dnes odkládáme, přinesly zisk.

Zde by se možná hodilo přirovnání s pšenicí. Lidé kdysi měli na výběr:

buď ji spotřebuji hned, nebo ji zasadím a pak sklidím mnohonásobně více.

I tuto vlastnost mají investice: dnes odložíme, později sklidíme více.

Jsou v životě situace, na které je dobré se připravit. Situace, které se těžko

řeší v okamžiku, kdy nastanou. Mezi ně patří koupě auta, koupě domu nebo

výdaje spojené se studiem. Pokud se na to finančně připravíme a našetříme

si peníze, máme více možností, které se nám nabízí. Máme peníze a už se

jen rozhodujeme, jestli je dáme za roční zahraniční stáž, nebo ne. Nebo

jestli si koupíme auto, které potřebujeme, nebo ne. Už neřešíme otázku:

potřebujeme auto, ale musíme ho oželet, ani se nemusíme pouštět do něja

kých nevýhodných úvěrů.

Když se podíváme na finanční život lidí, také vidíme dobu hojnosti a dobu

nedostatku. Doba hojnosti (dostatku peněz) je typicky doba, kdy pracu

jeme. Doba nedostatku je doba, když budeme v důchodu. Zde dochází

k poklesům příjmu.

Schematicky se to dá ukázat na grafu na následující straně.

Můžeme spotřebovávat přesně to, co vyděláme (světlá čára – „bez odklá

dání“) nebo můžeme část příjmů dávat stranou (tmavá čára – „s odkládá

ním“). Pokud zvolíme první možnost (světlou), máme se po dlouhou dobu

Než začnete investovat

15

o trochu lépe. Pak ale přijde doba, kdy naše výdaje budou muset výrazně klesnout

2

.

Jestli se chceme chovat rozumně jako naši předci, budeme část příjmů (úrody) dávat stranou a budeme je využívat v dobách, kdy naše příjmy poklesnou. Jestliže si trochu omezíme výdaje nyní, nebudeme se muset výrazně omezovat v budoucnu. Odkládání příjmů povede k tomu, že budeme hromadit majetek. Jeho výše je na grafu na následující straně. A o tento majetek je potřeba se dobře starat. Hlavně je potřeba ho ochránit a nepřijít o něj. Obrazně řečeno pro něj budeme potřebovat nějakou spižírnu, kam se nedostanou zloději, myši a plísně. Pokud to jen trochu půjde, budeme se snažit tento majetek rozmnožit. O tom si povíme v dalších kapitolách. O tom je investování. 2

Výše poklesu závisí na příjmech. Pro lidi s podprůměrným příjmem nebude pokles

tolik dramatický. Výše důchodu není o tolik nižší než jejich podprůměrná mzda.

U lidí s vyšším příjmem bude pokles citelnější.

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85

Věk

Spotřeba

Bez odkládání

S odkládáním

Graf 1 Velikost spotřeby v závislosti na tom, jestli si odkládáme stranou nebo nikoli

+ Investování pro začátečníky

16

200 000

400 000

600 000

800 000

1 000 000

1 200 000

1 400 000

25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 55 58 61 64 67 70 73 76 79 82 85

věk

hodnota majetku

Graf 2 Objem majetku, pokud si budeme část příjmů odkládat stranou

3

1.1.2 Peníze na jakýkoli cíl Máme-li jakýkoli velký výdaj, který se nedá zaplatit z jedné výplaty, musíme si odkládat peníze stranou. Chceme-li např. koupit za pět let ojeté auto, musíme dávat stranou malou částku, abychom si ho pak mohli koupit. Když to dělat nebudeme, budeme za pět let v situaci, kdy budeme potřebovat auto, ale nebudeme na něj mít. Budeme si na něj muset půjčovat a to bývá dražší cesta. Máme-li před sebou jakýkoli cíl, stávají se z nás investoři. (Nebo spořitelé – viz další kapitola) 1.1.3 Rozdělené investice do „hrníčků“ Pro splnění cílů jako je studium dětí, koupě auta nebo zabezpečení v důchodu je klíčové dávat si peníze stranou. Je dobré udělat si v penězích pořádek. Doporučujeme inspirovat se zkušeností našich babiček, které si rozdělily úspory a dávaly si je do jednotlivých hrníčků (obálek) s nápisem: „boty na zimu“, „na dovolenou do Krkonoš“, „na koupi rádia“, „na koupi skříně“ a podobně. Našim babičkám to pomáhalo udržovat si platební disciplínu. Viděly, kolik mají našetřeno a kolik chybí. 3

Počítáme se zhodnocením 2 % ročně. V realitě se počítá zpravidla se zhodnocením

větším. Odkládáme 1 660 Kč měsíčně.

Než začnete investovat

17

Tento postup můžeme vřele doporučit i v moderní době. Jenom budeme

pro jednotlivé cíle používat dlouhodobější horizont. Podíváme se dále

do naší finanční budoucnosti a pokusíme si představit, jaké peníze a kdy budeme potřebovat. Typické střednědobé a dlouhodobé cíle, které si lidé chtějí splnit, jsou: • vlastní bydlení, • studium dětí a • zajištění peněz na stáří (finanční nezávislost). Jakmile si určíme cíle, založme si pomyslné hrníčky a začněme je plnit. Z hlediska investičního plánu je to nutný základ. Pomáhá nám to totiž rozdělit si peníze pro jednotlivé časové horizonty. A podle toho také volíme správné finanční produkty. Jiné produkty volíme pro cíle za rok, jiné pro cíle za 5 let a jiné pro cíle za 20 let. Nemůže se nám tedy stát, že máme v dlouhodobých produktech peníze, které budeme potřebovat za rok.

A naopak. Že máme peníze, které budeme potřebovat v důchodu, uložené

v krátkodobých produktech.

Promíchání krátkodobých a dlouhodobých peněz je jednou z nejčastějších

chyb investorů, která vede ke ztrátě peněz.

Abychom mohli peníze správně investovat, musíme mít odpověď na

otázku: „Na jak dlouho investujeme?“ Mnoho investorů na tuto otázku

nezná odpověď. Nebo odpovídají nekonkrétně: „Teď peníze nepotřebuji,

možná tak za 3 nebo 5 let, nevím přesně.“ A pokud si odpovíme takto

nekonkrétně, pak se klidně může stát, že je budeme potřebovat třeba za rok

nebo dva. Také je větší šance, že ztratíme nervy, když hodnota investice

po půl roce klesne o 5 %.

Pro přesnější určení, „KDY“ budeme peníze potřebovat, nám pomůže

odpověď na otázku, „NA CO“ budeme peníze potřebovat. Když víme „na

co“, automaticky víme „kdy“. Víme, kdy půjdeme do důchodu, kdy budou

děti studovat nebo kdy se budou osamostatňovat

4

.

4

Sice nevíme, kdy přesně půjdeme do důchodu, ale pokud nám je dnes 40, tak to bude

cca za 25 let. A jestli to nakonec bude třeba za 28 let, není žádná velká chyba. Stejně

tak se studiem dětí. Jestli je dětem dnes 10 let a jestli chceme investovat pro ně, pak

investujeme s horizontem nějakých 8 až 12 let. Taková přesnost úplně stačí.

Investování pro začátečníky

18 Jakmile víme, kdy budeme peníze potřebovat, jsme schopni formulovat rozumné investiční zadání a můžeme hledat konkrétní řešení. Dokud nevíme, co vlastně chceme, nedá se řešení smysluplně hledat

5

.

1.1.4 Jak se starat o úspory Klíčem ke splnění cílů je dávat peníze stranou. Bez toho, abychom dávali peníze stranou, žádný cíl nesplníme. I kdybychom si opravdu (ne obrazně) založili hrníčky a kdybychom si každý měsíc do hrníčku dávali 2 000 Kč, budeme mít po nějaké době naspořeno na to, co potřebujeme. Budeme mít třeba nějaké to přilepšení k důchodu. Při ukládání 2 000 Kč měsíčně do hrníčku po dobu 10 let budeme mít našetřeno 240 000 Kč. Třeba na auto. Pokud nám tato částka nestačí, budeme muset dávat více. Jsou to velmi jednoduché počty. Tato cesta je schůdná, ale drahá. Investice (peníze) jsou od toho, abychom si mohli koupit to, co potřebujeme. Investujeme proto, abychom peníze ochránili před znehodnocením a abychom je rozmnožili, abychom dosáhli zisku. Právě díky zisku se budeme k cíli přibližovat rychleji. Nejlépe si to ukážeme na příkladu. Příklad 1 Budeme si odkládat od 45 do 65 let 1 000 Kč měsíčně na důchod. Pak si budeme chtít peníze vybírat a užívat. Výše renty, kterou můžeme očekávat, je závislá na zhodnocení, kterého dosáhneme. (viz graf) Pokud bychom použili opravdu jenom hrníčky a nedosáhli žádného výnosu, dostali bychom takovou rentu, která odpovídá spořené částce. 20 let vkládáme 1 000 Kč měsíčně, proto také 20 let můžeme vybírat 1 000 Kč měsíčně. 5

Pokud budeme chtít poradit s tím, jaké auto si máme koupit, musíme si nejprve

ujasnit zadání, co vlastně hledáme. Těžko si můžeme chtít nechat poradit, když si

budeme chtít koupit „nějaké auto“. Jakmile budeme vědět, že chceme auto pro 5člen-

nou rodinu a budeme jezdit každý týden na chalupu a v létě v zimě do Alp, už je to

zadání, se kterým se dá pracovat.

Než začnete investovat

19

1 000

Kč

1 491

Kč

2 223

Kč

3 310

Kč

0 Kč

500 Kč

1 000 Kč

1 500 Kč

2 000 Kč

2 500 Kč

3 000 Kč

3 500 Kč

0% 2% 4% 6%

Očekávaný výnos

Očekávaná renta

Graf 3 Očekávaná výše renty při různém dosaženém výnosu. (Při vkladu 1 000 Kč měsíčně, době investice 20 let a době pobírání renty 20 let) V praxi musíme ještě zohlednit inflaci, která nám bude peníze znehodnocovat. Peníze v hrníčcích by nám prodělávaly. V moderní době se místo hrníčků používají spořicí účty. Ty v průměru nepřinesou žádný výnos. Jejich výnos je totiž pohlcen inflací. Z hlediska reálného zhodnocení je výnos nula

6

.

Tato situace se týká velmi opatrného investora, který nechce jít do žádného investičního rizika. Nechce připustit žádné kolísání hodnoty svých peněz. Chce vidět každý měsíc, jak mu narůstá hodnota jeho majetku, a chce vědět, kolik peněz na účtu za měsíc bude. Když půjdeme do většího rizika, máme šanci dosáhnout vyššího výnosu a díky tomu budeme moci pobírat vyšší rentu. Při výnosu 2 % nad inflaci bude renta skoro o 50 % vyšší. Takového výnosu dosahuje investor, když používá výnosnějších produktů, než jsou spořicí účty. Může se jednat např. o stavební spoření, smíšené fondy, dluhopisové fondy a podobně. Při výnosu 4 % nad inflaci je renta více než dvojnásobná. A při výnosu 6 % je renta více než trojnásobná. Zde už ale musíme podstoupit vyšší 6

To platí pro dlouhodobý průměr. Někdy jsou sazby vkladů nad inflací, jindy jsou pod

inflací.