načítání...
menu
nákupní košík
Košík

je prázdný
a
b

E-kniha: Investování pro začátečníky -- 2. přepracované vydání - Petr Syrový

Investování pro začátečníky -- 2. přepracované vydání

Elektronická kniha: Investování pro začátečníky
Autor: Petr Syrový
Podnázev: 2. přepracované vydání

Po všeobecném úvodu (výnosy a rizika investování) přináší publikace stručný návod na investování, zabývá se volbou vhodné investiční strategie a obsahuje rady, jak vybrat vhodný ... (celý popis)
Titul je skladem - ke stažení ihned
Médium: e-kniha
Vaše cena s DPH:  144
+
-
4,8
bo za nákup

hodnoceni - 69.2%hodnoceni - 69.2%hodnoceni - 69.2%hodnoceni - 69.2%hodnoceni - 69.2% 80%   celkové hodnocení
2 hodnocení + 0 recenzí

Specifikace
Nakladatelství: » Grada
Dostupné formáty
ke stažení:
PDF
Zabezpečení proti tisku a kopírování: ano
Médium: e-book
Rok vydání: 2010
Počet stran: 105
Rozměr: 21 cm
Úprava: ilustrace
Vydání: 2., přeprac. vyd.
Skupina třídění: Finance
Jazyk: česky
ADOBE DRM: bez
Nakladatelské údaje: Praha, Grada, 2010
ISBN: 978-80-247-3486-6
Ukázka: » zobrazit ukázku
Popis / resumé

Po všeobecném úvodu (výnosy a rizika investování) přináší publikace stručný návod na investování, zabývá se volbou vhodné investiční strategie a obsahuje rady, jak vybrat vhodný investiční produkt. Obsahuje rozsáhlý oddíl, který usnadní orientaci v nabídce investičních fondů, v dalším textu jsou stručně představeny i další produkty, jako je stavební spoření, penzijní připojištění a životní pojištění. Závěrečná kapitola upozorňuje na to, jakých chyb se při investování vyvarovat. Příručka, která má pomoci čtenářům v základní orientaci v oblasti investování.

Popis nakladatele

Srozumitelnou formou, na názorných příkladech, přináší tato kniha začínajícím investorům fakta, která by měli znát ještě dříve, než začnou investovat. Každý začátečník by se proto měl s nimi seznámit. Autor poutavě vysvětluje problematiku investování a vede čtenáře-budoucího investora krok za krokem při rozhodování do čeho investovat, jaká jsou rizika, výnosy, jaké jsou fondy apod. Máte možnost získat ucelené poznatky, které vám umožní zvažovat různé varianty, které vám usnadní pochopení všech souvislostí a vyvarovat se začátečnických chyb. Výklad doprovází celá řada praktických příkladů, grafů a tabulek, které jsou pro začátečníka vynikajícím vodítkem při prvních krůčcích na jeho cestě do světa investování.

Předmětná hesla
Zařazeno v kategoriích
Petr Syrový - další tituly autora:
Jak si spořit na důchod -- Zorientujte se v důchodové reformě Jak si spořit na důchod
Osobní finance -- 2. aktualizované vydání - řízení financí pro každého Osobní finance -- 2. aktualizované vydání
 (e-book)
Osobní finance -- 2. aktualizované vydání - řízení financí pro každého Osobní finance -- 2. aktualizované vydání
 (e-book)
Jak si spořit na důchod -- Zorientujte se v důchodové reformě Jak si spořit na důchod
 (e-book)
Financování vlastního bydlení -- 5. zcela přepracované vydání Financování vlastního bydlení
Investování pro začátečníky -- 3., zcela přepracované vydání Investování pro začátečníky
 
K elektronické knize "Investování pro začátečníky -- 2. přepracované vydání" doporučujeme také:
 (e-book)
Spořit nebo investovat? Spořit nebo investovat?
 (e-book)
Debordelizace hlavy -- Zprimitivněte k úspěchu Debordelizace hlavy
 (e-book)
Začínáme investovat a obchodovat na kapitálových trzích Začínáme investovat a obchodovat na kapitálových trzích
 (e-book)
Jak si spořit na důchod -- Zorientujte se v důchodové reformě Jak si spořit na důchod
 (e-book)
Investiční strategie pro třetí tisíciletí -- 7. aktualizované a přepracované vydání Investiční strategie pro třetí tisíciletí
 (e-book)
Inteligentní investor Inteligentní investor
 
Recenze a komentáře k titulu
Zatím žádné recenze.


Ukázka / obsah
Přepis ukázky

Edice Investice

Petr Syrový

Investování pro začátečníky

2. přepracované vydání

Vydala GRADA Publishing, a.s.

U Průhonu 22, Praha 7, jako svou 4 039. publikaci

Foto na obálce Allphoto

Realizace obálky Jan Dvořák

Sazba Jan Šístek

Odpovědný redaktor Ing. Václav Marád

Počet stran 112

Druhé vydání, Praha 2010

Vytiskly Tiskárny Havlíčkův Brod, a.s.

Husova ulice 1881, Havlíčkův Brod

_____________________________________

© GRADA Publishing, a.s., 2010

ISBN 978-80-247-3486-6

GRADA Publishing: tel.: 234 264 401, fax: 234 264 400, www.grada.cz


Obsah

Přehled grafů . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

Předmluva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

1. Než začnete investovat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

1.1 K čemu jsou investice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

1.1.1 Peníze na budoucnost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

1.1.2 Peníze na jakýkoli cíl. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

1.1.3 Rozdělené investice do „hrníčků“ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

1.1.4 Jak se starat o úspory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

1.2 Co řešit ještě před investováním . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

1.2.1 Likvidní rezerva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

1.2.2 Zajištění. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

1.3 Výnos a riziko . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

1.3.1 Neznalý investor chce co nejvyšší výnos . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

1.3.2 Rozlišujme rizika . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

1.4 Paleta rizik a výnosů . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

1.4.1 Požadavek: Nepřijít o peníze . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

1.4.2 Požadavek: Eliminovat inflaci . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24

1.4.3 Požadavek: Nadprůměrný zisk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

1.4.4 Požadavek: Maximální zisk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

1.4.5 Jak si vedly investice za posledních 20 let . . . . . . . . . . . . . . . . 32

1.4.6 Porovnání výnosu a rizika pro všechny instrumenty . . . . . . . . . 33

1.4.7 Investice a inflace . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34

1.5 Jaké výnosy můžeme aktuálně očekávat? . . . . . . . . . . . . . . . 35

1.5.1 Instrumenty peněžního trhu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

1.5.2 Dluhopisové investice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

1.5.3 Akciové investice. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

1.6 Proč je důležitá doba investice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

1.6.1 Výnos investice dle doby. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38

1.6.2 Riziko investice dle doby . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

2. Stručný návod pro investice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

2.1 Volba vhodné strategie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

2.1.1 Tabulka investic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

2.1.2 Jak hledat vhodnou strategii . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

2.1.3 Jak hledat vhodnou strategii – příklady . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44

2.2 Volba produktu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

2.2.1 Použijte raději fondy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48

2.2.2 Fond by měl reprezentovat celý trh . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49


2.2.3 Nevybírejte podle historické výkonnosti . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50

2.2.4 Další důležité parametry fondů . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50

2.2.5 Kde fond nakoupit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51

3. Co se hodí dále vědět o fondech . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53

3.1 Základní dělení fondů . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53

3.2 Fondy peněžního trhu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54

3.2.1 Různé strategie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54

3.2.2 Rizikovější (běžné) fondy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54

3.2.3 Konzervativnější fondy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55

3.2.4 Jaký fond si vybrat. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56

3.3 Fondy dluhopisové . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57

3.3.1 Čím se dluhopisové fondy liší . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57

3.3.2 Obecný dluhopisový fond . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58

3.3.3 Dluhopisy emerging markets (střední a východní Evropa) . . . . 58

3.3.4 High yield dluhopisy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59

3.3.5 Korporátní dluhopisy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60

3.3.6 Porovnání fondů . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60

3.4 Fondy akciové . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62

3.4.1 Světové akcie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62

3.4.2 Jaké fondy se nabízejí . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63

3.4.3 Jaký fond potřebujeme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63

3.5 Fondy smíšené . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63

3.5.1 Poměr akcií a dluhopisů . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63

3.5.2 Nabídka fondů. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64

3.5.3 Akciová složka. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64

3.5.4 Koupit smíšený nebo si ho vyrobit sami? . . . . . . . . . . . . . . . . . 65

3.6 Zajištěné fondy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65

3.6.1 Co nabízejí fondy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65

3.6.2 Jaké fondy existují. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66

3.6.3 Pro koho jsou vhodné . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66

3.7 Fondy životního cyklu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67

3.7.1 Fondy „stárnou“ s vámi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67

3.7.2 Pro koho se hodí . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68

3.8 Fondy a poplatky . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69

3.8.1 Vstupní (prodejní) poplatky . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69

3.8.2 Pravidelné (manažerské) poplatky . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69

3.8.3 Náklady měřené TER . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70

3.8.4 Které poplatky jsou důležitější? Vstupní nebo manažerské? . . 70

3.8.5 Poplatky u pravidelných investic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71


4. Oblíbené produkty se státní podporou . . . . . . . . . . . . . . . 73

4.1 Stavební spoření . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73

4.1.1 Vlastnosti stavebního spoření . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73

4.1.2 Stavební spoření řadíme mezi dluhopisové investice . . . . . . . . 74

4.1.3 Stavební spoření po vázací lhůtě (po 6 letech) . . . . . . . . . . . . . 75

4.2 Penzijní připojištění . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76

4.2.1 Výnosy penzijních fondů jsou podobné jako u fondů

dluhopisových . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76

4.2.2 Výnosy včetně státních podpor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77

4.2.3 Kdy penzijní připojištění použít . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79

4.3 Životní pojištění . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79

5. Užitečné rady . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81

5.1 Akcie stojí za zvážení . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81

5.1.1 Špetka akcií riziko nezvyšuje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81

5.1.2 Kolik riskujete, když investujete trochu do akcií? . . . . . . . . . . . 82

5.2 Pozor na měnové riziko . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82

5.3 Pravidelné investice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83

5.3.1 Průměrování nákupní ceny . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84

5.3.2 Ukázka dlouhodobé investice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85

5.3.3 Na počátku riskujeme málo peněz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86

5.3.4 Musíme včas brzdit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86

5.3.5 K čemu využít pravidelné investování . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87

5.3.6 Při jednorázové investici nevstupujte na trh najednou . . . . . . . 87

5.3.7 Nevystupovat z trhu najednou. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87

5.4 Následná péče o investice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88

5.4.1 Přiblížení konce investice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88

5.4.2 Změny na naší straně . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89

5.4.3 Výnosy a ztráty portfolia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90

6. Investorské chyby . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91

6.1 Neexistuje jednoduchá a rychlá cesta k bohatství . . . . . . . . . 91

6.1.1 Pozor na podvody . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91

6.1.2 Netipujte podhodnocená aktiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92

6.1.3 Výběr nejvýnosnějšího fondu z minulosti . . . . . . . . . . . . . . . . . 93

6.2 Řízení se dle emocí . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93

6.3 Přílišná aktivita . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94

6.4 Špatné počáteční požadavky . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95

6.4.1 Zbytečně konzervativní portfolio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95

6.4.2 Podceněná likvidita . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96

6.4.3 Podceněné riziko. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96

6.5 Úzce (módně) zaměřené portfolio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96


7. Další možnosti investování . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99

7.1 Další investiční nástroje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99

7.1.1 Zahraniční fondy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99

7.1.2 Investiční certifikáty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100

7.1.3 ETF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101

7.1.4 Konkrétní akciové investice. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102

7.2 Lépe diverzifikujte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103

7.3 Přidejte další třídy aktiv . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103

7.3.1 Nemovitosti na pronájem. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104

7.3.2 Komodity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104


Přehled grafů

9

Přehled grafů Graf 1 Velikost spotřeby v závislosti na tom, jestli si odkládáme stranou

nebo nikoli . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 Graf 2 Objem majetku, pokud si budeme část příjmů odkládat stranou . . . 15 Graf 3 Očekávaná výše renty při různém dosaženém výnosu.

(Při vkladu 1 000 Kč měsíčně, době investice 20 let a době pobírání

renty 20 let) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 Graf 4 Průměrné a minimální výnosy nástrojů peněžního trhu

v porovnání s inflací . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 Graf 5 Výnosy nástrojů peněžního trhu v porovnání s inflací

v horizontu 5 let . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 Graf 6 Průměrné a minimální výnosy dluhopisových instrumentů

v porovnání s inflací . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 Graf 7 Výnosy dluhopisových investic v horizontu 5 let . . . . . . . . . . . 26 Graf 8 Průměrné a minimální výnosy smíšených investic (s obsahem 30 %

akcií) v porovnání s inflací . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 Graf 9 Průměrné a minimální výnosy smíšených investic (s obsahem 60 %

akcií) v porovnání s inflací . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 Graf 10 Výnosy smíšených investic v horizontu 5 let. . . . . . . . . . . . . 29 Graf 11 Průměrné a minimální výnosy akciových investic . . . . . . . . . 30 Graf 12 Roční výnosy akciových investic v letech 1928 až 2009. . . . . . . 30 Graf 13 Výnosy akciových investic v horizontu 5 let. . . . . . . . . . . . . 31 Graf 14 Výnosy jednotlivých instrumentů v horizontu 20 let . . . . . . . . 32 Graf 15 Průměrné a minimální roční výnosy jednotlivých druhů investic . . 33 Graf 16 Ukazuje, jaká by byla reálná hodnota investované 1 Kč

do akciových trhů v minulosti. V grafu jsou zobrazeny všechny hodnoty,

jakých v minulosti investice dosáhla. Tmavá část uprostřed ukazuje,

jak dopadla investice ve většině případů (typicky). Směrem ke kraji,

kde graf zesvětluje, jsou méně časté případy. . . . . . . . . . . . . . . . 39 Graf 17 Ukazuje, jaká je šance, že naše investice prodělá (v reálných)

hodnotách. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 Graf 18 Vývoj hodnoty fondu IKS peněžní trh PLUS . . . . . . . . . . . . 55 Graf 19 Porovnání výnosů fondů peněžního trhu . . . . . . . . . . . . . . 56 Graf 20 Porovnání vývoje dluhopisových fondů s různou rizikovostí

portfolia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61 Graf 21 Příklad složení fondu životního cyklu: s přibližujícím se časovým

horizontem klesá podíl akcií . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67


Investování pro začátečníky

10 Graf 22 Hodnota portfolia při pravidelné investici kurzu fondu . . . . . . 85 Graf 23 Vývoj hodnoty portfolia, pokud bychom v posledních 20 letech

investovali 100 USD měsíčně. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86


Předmluva

11

Předmluva

Kniha je napsána pro čtenáře, který má minimální znalosti v oblasti inves

tic a rád by se o nich něco dozvěděl. Je to člověk, který nemá dost času na

to, aby mohl denně pročítat finanční rubriky novin a sledovat ekonomické

zpravodajství o pohybu inflace, posílení koruny, růstu ceny ropy a poklesu

ceny dolaru. Těmto informacím ani detailně nerozumí. Přesto o základních

pojmech má alespoň tušení. Ví, že existují fondy, že existuje inflace, která

ubírá kupní sílu penězům. Ví, že dobře uložené peníze mohou vydělávat.

Tato kniha pomůže čtenáři v základní orientaci v oblasti investování. Je

to jednoduchý návod na používání investic. Při koupi mobilního telefonu,

auta nebo pračky si studujeme návod. Respektive nestudujeme. Zkusíme

metodou pokusu a omylu dojít k tomu, jak to vlastně funguje. Když si

nevíme rady, voláme kamarádovi, který „prý“ rozumí autům, telefonům

nebo si v poslední době také koupil pračku. Tedy myslíme si, že tomu

rozumí alespoň o chlup lépe než my. A když všechno selže, podíváme se

do návodu.

Stejně postupujeme i při investici do fondu. Zkusíme nějaký koupit, pro

tože nás zaujala reklama nebo proto, že vyšel dobře v porovnání v novi

nách. Někdy se spolehneme na radu kamaráda. Využíváme fond a jsme

s ním více či méně spokojeni. Když jsme nespokojeni, hledáme pomoc.

Tato kniha je návodem, jak používat fondy. Když si tento návod pročteme,

vyvarujeme se základních a zbytečných chyb, kterých se dopustilo mnoho

a mnoho investorů před námi.

Publikace se snaží být co nejbližší čtenáři, který se v problematice inves

tování příliš nepohybuje. Proto se budeme snažit některé věci maximálně

zjednodušovat, aby byly dobře pochopitelné. Toto zjednodušení někdy

bude na úkor odborné přesnosti. Nechť mi tedy odborná veřejnost odpustí,

že v této knize zazní některá doporučení, která jsou vhodná pro inves

tora začátečníka. Doporučení ale mají své mouchy, protože bychom našli

řešení, která budou o kousek lepší. Jenže investor začátečník by je nepo

chopil a zbytečně by mu pletla hlavu.

Jsme v podobné roli jako učitel jazyků, který má před sebou člověka,

který by rád za 3 měsíce jel do Londýna, ale neumí anglicky. Musíme

ho naučit pár slovíček, základní gramatiku a vybavit slovníkem. Když

se domluví, ale angličtina bude vykazovat mnoho gramatických chyb,


Investování pro začátečníky

12

budeme to považovat za úspěch. Tohoto „studenta“ nemůžeme zatěžovat

tím, jaký je rozdíl mezi britskou a americkou angličtinou nebo jak nejlépe

přeložit dílo Shakespeara. Tyto diskuze jsou na jiné publikace.

Do knihy se nevešlo všechno. Pokud byste tam něco nenašli a chtěli to

prodiskutovat, obraťte se na mě na e-mail: syrovy.petr@seznam.cz


Než začnete investovat

13

1. Než začnete investovat

Než se pustíme do investic, měli bychom si uvědomit, jestli jsou investice

pro nás vůbec vhodné. Abychom si nepřichystali nepříjemná překvapení.

Musíme si uvědomit, co od investic očekáváme. Pokud máme nereálná

očekávání, nutně budeme jednoho dne zklamáni, očekávání se nenaplní.

Investujte dle vašich znalostí.

Investujte jen do produktů, kterým rozumíte a u kterých víte, co od nich

můžete očekávat. Když držíte investice, kterým rozumíte, je vaše situace

jednodušší.

Představte si, že jste koupili fond, očekáváte zisky, jste schopni se smířit se

ztrátou 5 % z hodnoty investice, ale ona najednou poklesne o 30 %. Nevíte,

co s tím. Jste zmateni, panikaříte a rozhodujete se zbrkle pod vlivem emocí.

Jiná situace by byla, kdybyste věděli, že držíte investici, která může pokles

nout třeba i o 50 % a kdybyste s tím počítali. Pokles o 30 % by neohrozil

vaši finanční situaci, nepocítili byste finanční nouzi a věděli, že není třeba

panikařit. Že je třeba jen trpělivost.

Investovat dle svých znalostí je úplně jednoduché pravidlo, v kterém se

často chybuje. Přitom v ostatních oblastech života je naprosto samozřejmé.

Podobné je to třeba při lyžování: lyžujte podle vašich schopností. Ne podle

toho, jak jezdí ostatní.

Než začnete investovat, musíte se s investicemi alespoň částečně seznámit.

Pokud o nich nebudete vědět nic, budou vás čekat jen překvapení. A to

většinou nepříjemná. V další kapitole vám s tím zkusíme pomoci.

Než budete investovat, je také potřeba mít v pořádku ostatní složky

osobních financí – např. zajištění příjmu a majetku. Nemá smysl pouš

tět se do investic, debatovat o výnosech plus mínus nějaké to procento

a přitom riskovat mnohamilionové škody na majetku.

1.1 K čemu jsou investice

Abyste dosáhli svých cílů, musíte odkládat peníze stranou. Když už odklá

dáte peníze stranou, budete se ptát, jak s nimi hospodařit. Kam je ukládat

a co nás může čekat.


Investování pro začátečníky

14

1.1.1 Peníze na budoucnost Investice jsou o tom, že si dnes odložíme peníze, abychom je mohli použít v budoucnu. Peníze, které máme dnes, si odkládáme na později. Je to stejné jako, když se lidé kdysi učili konzervovat maso nebo ovoce. Měli období hojnosti, a proto odložili část potravin na doby příští. Třeba na zimu. Jediná jejich motivace byla, aby o to nepřišli. (Stejně jako někteří investoři.) Také můžeme chtít, aby naše peníze, které si dnes odkládáme, přinesly zisk. Zde by se možná hodilo přirovnání s pšenicí. Lidé kdysi měli na výběr: buď ji spotřebuji hned nebo ji zasadím a pak sklidím mnohonásobně více. I tuto vlastnost mají investice: dnes odložíme, později sklidíme více. Když se podíváme na finanční život lidí, také vidíme dobu hojnosti a dobu nedostatku. Doba hojnosti (dostatku peněz) je typicky doba, kdy pracujeme. Doba nedostatku je doba, když budeme v důchodu. Zde dochází k poklesům příjmu. Schematicky se to dá ukázat na grafu: Můžeme spotřebovávat přesně to, co vyděláme (tmavá čára – „bez odkládání“) nebo můžeme část příjmů dávat stranou (světlejší čára – „s odkládáním“). Pokud zvolíme první možnost (tmavou), máme se po dlouhou

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85

9ČN

6SRWĜHED

Bez odkládání

S odkládáním

Graf 1 Velikost spotřeby v závislosti na tom, jestli si odkládáme stranou nebo nikoli


Než začnete investovat

15

dobu o trochu lépe. Pak ale přijde doba, kdy naše výdaje budou muset

výrazně klesnout

1

.

Jestli se chceme chovat rozumně jako naši předci, budeme část příjmů

(úrody) dávat stranou a budeme je využívat v dobách, kdy naše příjmy

poklesnou. Jestliže si trochu omezíme výdaje nyní, nebudeme se muset

výrazně omezovat v budoucnu.

Odkládání příjmů povede k tomu, že budeme hromadit majetek. Jeho výše

je na následujícím grafu:

Graf 2 Objem majetku, pokud si budeme část příjmů odkládat stranou

2

A o tento majetek je potřeba se dobře starat. Hlavně je potřeba ho ochrá

nit a nepřijít o něj. Obrazně řečeno pro něj budeme potřebovat nějakou

spižírnu, kam se nedostanou zloději, myši a plísně. Pokud to jen trochu

půjde, budeme se snažit tento majetek rozmnožit.

O tom si povíme v dalších kapitolách. O tom je investování.

1

Výše poklesu závisí na příjmech. Pro lidi s podprůměrným příjmem nebude pokles

tolik dramatický. Výše důchodu není o tolik nižší než jejich podprůměrná mzda.

U lidí s vyšším příjmem bude pokles citelnější.

2

Počítáme se zhodnocením 2 % ročně. V realitě se počítá zpravidla se zhodnocením

větším. Odkládáme 1 660 Kč měsíčně.

200 000

400 000

600 000

800 000

1 000 000

1 200 000

1 400 000

25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 55 58 61 64 67 70 73 76 79 82 85

YČN

KRGQRWDPDMHWNX

+


Investování pro začátečníky

16

1.1.2 Peníze na jakýkoli cíl

Máme-li jakýkoli cíl, který se nedá pořídit z jedné výplaty, musíme si

odkládat peníze stranou. Chceme-li např. koupit za pět let ojeté auto,

musíme dávat stranou malou částku, abychom si ho pak mohli koupit.

Když to dělat nebudeme, budeme za pět let v situaci, kdy budeme potře

bovat auto, ale nebudeme na něj mít. Budeme si na něj muset půjčovat

a to bývá dražší cesta.

Máme-li před sebou jakýkoli cíl, stávají se z nás investoři. (Nebo spoři

telé – viz další kapitola)

1.1.3 Rozdělené investice do „hrníčků“

Pro splnění cílů jako je studium dětí, koupě auta nebo zabezpečení

v důchodu je klíčové dávat si peníze stranou.

Je dobré udělat si v penězích pořádek. Doporučujeme inspirovat se zkuše

ností našich babiček, které si rozdělily úspory a dávaly si je do jednotlivých

hrníčků (obálek) s nápisem: „boty na zimu“, „na dovolenou do Krkonoš“,

„na koupi rádia“, „na koupi skříně“ a podobně. Našim babičkám to pomá

halo udržovat si platební disciplínu. Viděly, kolik mají našetřeno a kolik

chybí.

Tento postup můžeme vřele doporučit i v moderní době. Jenom budeme

pro jednotlivé cíle používat dlouhodobější horizont. Podíváme se dále

do naší finanční budoucnosti a pokusíme si představit, jaké peníze a kdy

budeme potřebovat.

Typické cíle, které si lidé chtějí splnit jsou:

• vlastní bydlení,

• studium dětí a

• zajištění peněz na stáří (finanční nezávislost).

Jakmile si určíme cíle, založme si pomyslné hrníčky a začněme je plnit.

Z hlediska investičního plánu je to nutný základ. Pomáhá nám to totiž roz

dělit si peníze pro jednotlivé časové horizonty. Nemůže se nám tedy stát,

že máme v dlouhodobých produktech peníze, které budeme potřebovat

za rok. A naopak. Že máme peníze, které budeme potřebovat v důchodu,

uložené v krátkodobých produktech.


Než začnete investovat

17

Promíchání krátkodobých a dlouhodobých peněz je jednou z nejčastějších chyb investorů, která vede ke ztrátě peněz. Abychom mohli peníze správně investovat, musíme mít odpověď na otázku: „Na jak dlouho investujeme?“ Mnoho investorů na tuto otázku nezná odpověď. Nebo odpovídají nekonkrétně: „Teď peníze nepotřebuji, možná tak za 3 nebo 5 let, nevím přesně.“ A pokud si odpovíme takto nekonkrétně, pak se klidně může stát, že je budeme potřebovat třeba za rok nebo dva. Také je větší šance, že ztratíme nervy, když hodnota investice po půl roce klesne o 5 %. Pro přesnější určení „KDY“ budeme peníze potřebovat nám pomůže odpověď na otázku „NA CO“ budeme peníze potřebovat. Když víme „na co“, automaticky víme „kdy“. Víme, kdy půjdeme do důchodu, kdy budou děti studovat nebo kdy se budou osamostatňovat

3

.

Jakmile víme, kdy budeme peníze potřebovat, jsme schopni formulovat rozumné investiční zadání a můžeme hledat konkrétní řešení. Dokud nevíme, co vlastně chceme, nedá se řešení smysluplně hledat

4

.

1.1.4 Jak se starat o úspory Klíčem ke splnění cílů je dávat peníze stranou. Bez toho, abychom dávali peníze stranou, žádný cíl nesplníme. I kdybychom si opravdu (ne obrazně) založili hrníčky a kdybychom si každý měsíc do hrníčku dávali 1 000 Kč, budeme mít po nějaké době naspořeno na to, co potřebujeme. Budeme mít třeba nějaké to přilepšení k důchodu. Jenom si musíme dát pozor, až se bude měnit koruna na euro. Stejně jako bychom museli hlídat v minulosti přechod od Kčs na Kč. Tato cesta je schůdná, ale drahá. 3

Sice nevíme, kdy přesně půjdeme do důchodu, ale pokud nám je dnes 40, tak to bude

cca za 25 let. A jestli to nakonec bude třeba za 28 let není žádná velká chyba. Stejně

tak se studiem dětí. Jestli je dětem dnes 10 let a jestli chceme investovat pro ně, pak

investujeme s horizontem nějakých 8 až 12 let. Taková přesnost úplně stačí. 4

Pokud budeme chtít poradit s tím, jaké auto si máme koupit, musíme si nejprve

ujasnit zadání, co vlastně hledáme. Těžko si můžeme chtít nechat poradit, když si

budeme chtít koupit „nějaké auto“. Jak mile budeme vědět, že chceme auto pro 5člen-

nou rodinu a budeme jezdit každý týden na chalupu a v létě v zimě do Alp, už je to

zadání, se kterým se dá pracovat.




       
Knihkupectví Knihy.ABZ.cz - online prodej | ABZ Knihy, a.s.
ABZ knihy, a.s.
 
 
 

Knihy.ABZ.cz - knihkupectví online -  © 2004-2019 - ABZ ABZ knihy, a.s. TOPlist