načítání...
nákupní košík
Košík

je prázdný
a
b

Kniha: Dynamika úrokových měr a úrokové deriváty - Jiří Málek

Dynamika úrokových měr a úrokové deriváty
-7%
sleva

Kniha: Dynamika úrokových měr a úrokové deriváty
Autor:

Úrokové deriváty jsou finanční instrumenty, jejichž cena závisí na hodnotě úrokové míry a objem jejich obchodů zdaleka převyšuje všechny ostatní typy. Patří mezi ně opce a futures ... (celý popis)
Titul je skladem 1ks - odesíláme ihned
Skladem také:
Ihned také k odběru: Ostrava

Vaše cena s DPH:  250 Kč 233
+
-
rozbalKdy zboží dostanu
7,8
bo za nákup
rozbalVýhodné poštovné: 39Kč
rozbalOsobní odběr zdarma

hodnoceni - 0%hodnoceni - 0%hodnoceni - 0%hodnoceni - 0%hodnoceni - 0%   celkové hodnocení
0 hodnocení + 0 recenzí

Specifikace
Nakladatelství: » Ekopress
Médium / forma: Tištěná kniha
Rok vydání: 21.11.2005
Počet stran: 134
Rozměr: 165x240
Jazyk: česky
ISBN: 978-80-8611-997-7
EAN: 9788086119977
Ukázka: » zobrazit ukázku
Popis

Úrokové deriváty jsou finanční instrumenty, jejichž cena závisí na hodnotě úrokové míry a objem jejich obchodů zdaleka převyšuje všechny ostatní typy. Patří mezi ně opce a futures na bondy, úrokové swapy, FRA, eurodolarová futures, caps, floors collars, abychom jmenovali ty nejznámější. Základem jejich ohodnocování je znalost dynamiky úrokové míry. Pohyb úrokové míry má náhodný charakter, který je možno zapsat stochastickou diferenciální rovnicí. V současné době neexistuje univerzální model, i když, jak mnozí věří, je jeho dosažení otázkou času. Je proto nutné, aby dealeři a analytici finančních institucí byli seznámeni s dostupnými modely a vybrali podle potřeby ten nejvhodnější. Tato monografie má za cíl seznámit finanční veřejnost s těmi nejznámějšími.
Publikace je vhodná pro pracovníky bank, větších firem a finančních institucí, kteří se zabývají ohodnocováním finančních derivátů a řízením úrokového rizika. Doktorandi a studenti vyšších ročníků vysokých škol ekonomického, technického a matematického zaměření zde naleznou základní podněty a směry pro svou práci v dané problematice.

Kniha je zařazena v kategoriích
Jiří Málek - další tituly autora:
Recenze a komentáře k titulu
Zatím žádné recenze.


Ukázka / obsah
Přepis ukázky

Obsah

Předmluva 7

1 Základní pojm y a fundam entálni rovnice 9

1.1 Spotové a forwardové úrokové m íry ................................................................. 9

1.2 Hypotézy očekávání ......................................................................................... 11

1.3 Kupónové b o n d y ............................................................................................... 12

1.4 Fundamentálni rovnice...................................................................................... 13

2 M odely okam žité spotové úrokové m iry 17

2.1 Vasickův m odel.................................................................................................. 17

2.2 Cox-Ingersol-Rossův model (CIR).................................................................... 20

2.3 Další jednofaktorové modely............................................................................. 22

2.4 Brennan-Schwartzúv m o d el............................................................................. 25

2.5 Zobecnění Vašíčkova modelu............................................................................. 29

2.6 Langetiegův m o d el............................................................................................ 30

2.7 Model Fong-Vasickův......................................................................................... 33

3 M odel H eath-Jarrow -M ortonúv 34

3.1 Vztah mezi driftem a volatilitou ...................................................................... 34

3.2 Dynamika spotové úrokové míry ...................................................................... 37

3.3 Podmínka markovské vlastnosti....................................................................... 37

3.4 Model Но-Lee a Hull-Whiteův v rámci H JM ................................................... 38

4 Afinní časové struktury 40

4.1 Podmínky afinní struktury................................................................................ 40

4.2 Afinní struktura Vašíčkova m odelu................................................................. 41

4.3 Afinní struktura modelu Ho-Lee....................................................................... 42

5 Kalibrace m odelů na reálná data 44

5.1 Obecná metodika kalibrace............................................................................. 44

5.2 Kalibrace Hull-Whiteova m od elu .................................................................... 45

5.3 Kalibrace modelu H o-L ee................................................................................ 46

6 Zm ěna num eraire a forwardová m íra 48

6.1 Rizikově neutrální míra při novém n um eraire.............................................. 48

6.2 Forwardová m ír a ............................................................................................... 50

6.3 Alternativní odvození Black-Scholesovy

formule .............................................................................................................. 52

6.4 Opce v Hull-Whiteově modelu.......................................................................... 55

6.5 Obecný úrokový d e riv á t................................................................................... 56

7 LIBO R 59

7.1 Spotový LIBOR ............................................................................................... 60

7.2 Forwardový LIBOR ......................................................................................... 60

7.3 Rovnice forwardového LIB O R u....................................................................... 61

7.4 Konstrukce forwardové křivky LIBORu ....................................................... 63

8 Flesaker-H ughston-B rodyho přístup 64

8.1 Reprezentace bondu pomocí stavové cenové hustoty..................................... 64

8.2 Aplikace Wienerova ch a o su ............................................................................. 71

8.3 Hustota časové struktury ................................................................................ 78

8.4 Informační obsah časové stru k tu ry ................................................................. 83

8.5 Exponenciální časové struktury

a Flesaker-Hughstonův t v a r ............................................................................. 85

A Základní rovnice 88

В Riziková neutralita 99

B.l Feynman-Kacova v ě t a ........................................................................................105

C Základy stochastického diferenciálního p očtu 110

D M ikroekonom ické základy 123




       
Knihkupectví Knihy.ABZ.cz - online prodej | ABZ Knihy, a.s.
ABZ knihy, a.s.
 
 
 

Knihy.ABZ.cz - knihkupectví online -  © 2004-2018 - ABZ ABZ knihy, a.s. TOPlist